民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受ong>

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》