财(cái)联(lián)社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个(gè)方向(xiàng)。

　　“我们现在对外输出市场观点会很谨慎(shèn)，不再(zài)对外(wài)提明确主(zhǔ)线，今(jīn)年接下来的市场大概(gài)率(lǜ)是(shì)不好做(zuò)了。”有基金公司人士向财联社记者表示，随着(zhe)4月底上市(shì)公司年报一季报的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而(ér)市场对有业绩支撑的新能(néng)源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同(tóng)样如(rú)此，5月16日的市场亮色不多，沪指失(shī)守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易(yì)日以(yǐ)来(lái)，市场成交额较前期明显萎缩(suō)，资金观望的情绪(xù)有所加(jiā)重。北(běi)向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束(shù)此前(qián)连续7个(gè)交(jiāo)易日净流入的态势。

　　其中(zhōng)，人气板(bǎn)块AI批量(liàng)跳(tiào)水无疑打击了(le)市场的信心。AI概(gài)念股(gǔ)持(chí)续(xù)低迷，高位股集体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚(hàn)深度、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传(chuán)媒(méi)等(děng)多(duō)股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日(rì)为人工(gōng)智能受难日(rì)，纪念人类第四次工业革命(mìng)进(jìn)程(chéng)中，人工智能(néng)行情开(kāi)启后第一次全面大溃败”。

　　今年(nián)另外一条主线(xiàn)中特(tè)估(gū)方面，中字头个股(gǔ)震荡(dàng)调(diào)整，中船(chuán)科技(jì)跌(diē)停，中(zhōng)科信息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电(diàn)力(lì)稍好，锂价“十连(lián)涨”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上没有形成(chéng)全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资(zī)金的搏杀之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形成(chéng)了“三(sān)国(guó)对立(lì)”格局，轮流做“输血(xuè)包”。对(duì)于(yú)资金的轮番流动(dòng)，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了，很(hěn)想知道芯片能不(bù)能成为“晋”。

　　平安(ān)基金经(jīng)理刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中特估”及(jí)人(rén)工智(zhì)能(néng)板块(kuài)均出现(xiàn)调整，整体盘面主线不够清晰。但(dàn)可(kě)以判断(duàn)，随(suí)着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促(cù)内需政策(cè)及(jí)货币政策的推出，且国内(nèi)经济(jì)温和复苏背景下，权益(yì)市场(chǎng)整体(tǐ)行情预计将(jiāng)继续向(xiàng)上修复。

　　对于市(shì)场风格(gé)，他(tā)进一步指出，目(mù)前市场风格阶段(duàn)性可能将更加趋向均衡，中短期(qī)内，人工智能、新能源、医药及中特估等板块均有阶段性的(de)相对收(shōu)益；而长期来看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中的(de)核心资产仍将是持续(xù)关(guān)注(zhù)的(de)市场(chǎng)主线。

　　整个市场(chǎng)的亮(liàng)点在医(yī)药(yào)的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友(yǒu)调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费脑、费眼(yǎn)，不知挂(guà)脑科(kē)好还是挂(guà)眼科好？

　　最强说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？主线“熄火”

　　年初以来，各大指数除(chú)创业板(bǎn)指外累计(jì)均有(yǒu)上涨，大消(xiāo)费、大(dà)金融等板块首先迎来了基本面预期修复(fù)的改善(shàn)，而(ér)通信、计算机、传媒等(děng)板块(kuài)也在人(rén)工智能等产(chǎn)业(yè)趋势变化(huà)的(de)影(yǐng)响下出现了(le)连续大涨(zhǎng)。而(ér)低估值高股息(xī)为代表(biǎo)的“中特(tè)估(gū)”品种也走出了连续上(shàng)涨行情。其(qí)中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情自去(qù)年底启动以来，成为(wèi)市场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？(zhì)2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月4日达(dá)到(dào)年内(nèi)最高点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块(kuài)翻倍股聚(jù)集，华(huá)夏(xià)中证动(dòng)漫游戏ETF、华(huá)泰(tài)柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相关(guān)基(jī)金年内也短(duǎn)暂出(chū)现过翻(fān)倍。不过(guò)随着行业交易拥(yōng)挤度(dù)升至40％，基金调(diào)仓(cāng)至高位后，AI板块在4月(yuè)开始(shǐ)回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高(gāo)点已经下跌(diē)超过13％，年内涨(zhǎng)幅也(yě)收窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续调整四个(gè)交易日，热门个股(gǔ)批(pī)量跳水让追高的投资者体(tǐ)验非常差，市场(chǎng)浮躁自然赚(zhuàn)钱效应差(chà)。

　　有投资(zī)者表示，别(bié)人做量(liàng)化学(xué)的(de)是巴菲特滚雪(xuě)球，我(wǒ)们学的是“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有(yǒu)网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强者打得头破血(xuè)流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头(tóu)战法体系(xì)里面(miàn)的核心，就是拥(yōng)抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱也要亏给强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到(dào)基(jī)金(jīn)收益率上，此前翻倍动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速(sù)回(huí)撤，距(jù)离最高收益率已经回(huí)撤近2说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？0个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月(yuè)15日，华夏中证动(dòng)漫游戏(xì)ETF回报率依然(rán)最高，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周(zhōu)回报率跌(diē)幅超过10％的还有(yǒu)华泰柏(bǎi)瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港(gǎng)深动漫游戏ETF、银(yín)华(huá)体育文化单(dān)周跌幅(fú)也超过9％，全市(shì)场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒(méi)、娱(yú)乐文化、智慧生活等相(xiāng)关主题上。

　　新(xīn)能源基(jī)金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电(diàn)池领涨(zhǎng)似乎(hū)“一日游(yóu)”，在5月(yuè)16日(rì)，新(xīn)能(néng)源板块没有能延续周一的强(qiáng)势。从多(duō)家公募(mù)基金(jīn)观点反馈(kuì)来看，不(bù)论(lùn)是(shì)从基本(běn)面、还是(shì)估值，新(xīn)能源(yuán)的暗(àn)黑(hēi)时刻已经过去。新能源(yuán)产业自2022年(nián)7月开始(shǐ)长达11个月的调整周期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经(jīng)十分充分。

　　尽管(guǎn)反弹的基(jī)础已经具备，但是面对(duì)中特估(gū)的(de)政策红利(lì)与AI的无限想象空间，新能源距离真(zhēn)正的反弹似(shì)乎(hū)总是(shì)缺乏“临(lín)门(mén)一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表(biǎo)现(xiàn)来看(kàn)，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚(jù)力。从近一周(zhōu)基金(jīn)回报率来看，排名靠前的(de)均(jūn)为重仓新能(néng)源，比如(rú)国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞(ruì)银产业趋势和长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近(jìn)一周回报(bào)率(lǜ)首尾基金(jīn)来看，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战略僵持(chí)阶段(duàn)的乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某公募基金(jīn)交流的纪要(yào)在市场上流(liú)出，直言(yán)经济(jì)缓(huǎn)慢复苏中，还没(méi)有(yǒu)主(zhǔ)线(xiàn)出现，当(dāng)前市场(chǎng)更需(xū)要信心(xīn)。

　　港(gǎng)股向来(lái)有“五绝(jué)六穷(qióng)七翻身(shēn)”的说法，在5月(yuè)政策、业(yè)绩处于相对(duì)真空(kōng)期，市场很难有好的表现。当下A股(gǔ)同样如此。创金合信(xìn)首席(xí)经济学家魏凤春表示，对(duì)市场的整(zhěng)体(tǐ)观点是大概率市场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交(jiāo)易机(jī)会可能更均衡、但也更脆(cuì)弱，当前可能是一个布局的好阶(jiē)段，而未必会(huì)是收获的阶段(duàn)，投(tóu)资(zī)者需要多一点(diǎn)耐心(xīn)。市场可能继(jì)续对一季报定价，短期市场(chǎng)的(de)核心矛(máo)盾(dùn)在于(yú)缺乏特(tè)别(bié)明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽然(rán)看好TMT和中特估全年的投(tóu)资(zī)机会，但是短期游(yóu)戏(xì)传媒和中(zhōng)特(tè)估与其(qí)他板块分化较为(wèi)极致，也是不争的事实，提醒投(tóu)资者这两个板块短期可能(néng)的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投(tóu)资者需(xū)要(yào)高(gāo)度重视交易的(de)灵活性。策略的(de)整体包括(kuò)趋势、结构(gòu)与节奏(zòu)，反弹带来(lái)的是(shì)节奏的变化，不是趋(qū)势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示，16日发布(bù)的4月经济指标(biāo)显(xiǎn)示，4月份国内(nèi)服务业和消费恢复相(xiāng)对较(jiào)快，我国(guó)经济运(yùn)行总体延续(xù)修(xiū)复的态势、但(dàn)修(xiū)复的基础仍需(xū)继(jì)续(xù)巩固(gù)。货币政策(cè)依然(rán)延(yán)续前期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动(dòng)性也(yě)维持合(hé)理充裕的态势(shì)。当(dāng)前市场对央行后续采取降息操(cāo)作(zuò)仍有一(yī)定(dìng)的预期(qī)。今年仍是“稳增(zēng)长”之年，或可适当(dāng)关注(zhù)受益“一(yī)带(dài)一路(lù)”政策的概(gài)念板(bǎn)块的(de)机(jī)会。

　　不(bù)过(guò)亦(yì)有(yǒu)市场人(rén)士表(biǎo)示不必过(guò)分(fēn)悲观，随着股(gǔ)指(zhǐ)交割日临近(jìn)，盘(pán)面波动剧烈一(yī)点，算是(shì)正常的行为(wèi)，不必放(fàng)大恐慌。在储(chǔ)蓄资金大搬家和经济(jì)复(fù)苏的大(dà)趋势(shì)下，纠结于(yú)几十个点的(de)起(qǐ)伏可能会(huì)误判方向。边走边看，行情会(huì)在(zài)犹(yóu)豫中(zhōng)展开(kāi)。

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