民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(w第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发ài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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