民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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