民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西alt="广(guǎng)交会下的(de)出口群像 | 民生(shēng)·周君芝团(tuán)队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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