民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录<武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义/p>

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义>

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中(z武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义hōng)国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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