金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局(jú)即(jí)将正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换通开展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人(rén)民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务(wù)监察(chá)委员会（以下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合(hé)公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海清(qī买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜ng)算(suàn)所）和香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投资者（即互(hù)换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中清算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资(zī)者买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银行认(rèn)可(kě)的境外(wài)电子交易平(píng)台(tái)互联(lián)提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算(suàn)公司建立中(zhōng)央对(duì)手方清算机构互联(lián)互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通(买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜tōng)”资源(yuán)池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行(xíng)、香港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排和联(lián)络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职(zhí)责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规(guī)定及(jí)业务规则(zé)，加强内部(bù)控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实维护投(tóu)资(zī)者合法(fǎ)权益(yì)。投(tóu)资者应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业务规(guī)则和实践操作的差(chà)异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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