今年(nián)以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基(jī)金公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于(yú)经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的(de)合作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得(dé)基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基(jī)金公司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合(hé)计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别(bié)解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完(wán)整的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护(hù)城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布(bù)的(de)公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则更少。<千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境/p>

　　另据Wind统计，千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代销数(shù)量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年(nián)来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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