财联社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行(xíng)情(qíng)的催化下(xià)，“中字(zì)头(tóu)”众(zhòng)多个(gè)股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披(pī)露(lù)拉(lā)下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情(qíng)出(chū)现异动，明星基(jī)金经理的(de)重(zhòng)仓情(qíng)况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有(yǒu)上市大行以及招商银(yín)行。这一(yī)阶段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成(chéng)为重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的(de)单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓(cāng)了(le)建(jiàn)设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度(dù)新发(fā)产(chǎn)品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重(zhòng)仓(cāng)股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度末(mò)数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基(jī)金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将(jiāng)在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至一季度末，58家公募(mù)基金及(jí)券商(shāng)资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言，较(jiào)去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公(gōng)募(mù)基(jī)金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金(jīn)汇(huì)3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商银行(xíng)最多的(de)要数中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工商(shāng)银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最(zuì)多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的(de)持(chí)股数(shù)量成为持仓工商(shāng)银(yín)行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度，该产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最(zuì)新数据显示，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A今年以来的(de)收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名(míng)位于中段(duàn)。

　　据一(yī)季(jì)报，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)分别(bié)为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第八(bā)十大(dà)重仓股。过(guò)去的(de)一季(jì)度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发(fā)股(gǔ)份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等(děng)地产产业链企业以及农(nóng)药(yào)化工(gōng)企(qǐ)业华(huá)鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬(yáng)农化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前三(sān)大重仓(cāng)行业依次(cì)为制造业(yè)、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一(yī)季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的(de)第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下(xià)而上(shàng)，寻找竞争力突出(chū)、风(fēng)险收益比较高、有望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电(diàn)力设备及(jí)新(xīn)能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股，主要重仓了(le)兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源(yuán)等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导体材(cái)料公司以及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分别(bié)持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数(shù)量，在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓招行

　　从(cóng)重仓数(shù)据看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一(yī)年持有分别减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型万股。经(jīng)此减持，这3只产(chǎn)品分别为(wèi)苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置，则为苏农(nóng)银(yín)行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度(dù)，中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于(yú)今年一季度首度减持苏农银(yín)行；同在(zài)一(yī)季度(dù)减持外(wài)，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至(zhì)三季度连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银行的基(jī)金产品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金(jīn)公司(sī)中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金便开(kāi)始减持常什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型熟银行。去年四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常(cháng)熟银行十(shí)大(dà)流(liú)通(tōng)股东行(xíng)列；在去(qù)年四(sì)季度，这2只产品已分别减持了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波银行也得到了(le)诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截(jié)至一季(jì)度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波(bō)银(yín)行的基(jī)金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包括(kuò)陈一峰在(zài)管的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多的是易方达基金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行(xíng)最多的单(dān)只产(chǎn)品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招(zhāo)商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质(zhì)企(qǐ)业三年持(chí)有、以及(jí)张清华在管的(de)易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优质城(chéng)商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团(tuán)队5月4日(rì)最新研(yán)报，银行(xíng)业一(yī)季度收入增速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增速是(shì)逐(zhú)季(jì)下(xià)降(jiàng)的，相比2022四(sì)季(jì)度的低点，一(yī)季度的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后是大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有大(dà)行利润增速大致符(fú)合预(yù)期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队(duì)指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工(gōng)行、农行和建(jiàn)行不(bù)良(liáng)率持平，中(zhōng)行、交行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆(fù)盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最(zuì)大。需要(yào)注意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑(yí)；此(cǐ)外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负增长。收(shōu)入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有年初一些大(dà)银(yín)行以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压力最大。三四(sì)月份极低利(lì)率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认(rèn)为息差压力(lì)后面会(huì)逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最(zuì)强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际(jì)建议关注优质(zhì)的(de)城商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业(yè)里(lǐ)最强的(de)子版块，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银(yín)行(xíng)财报表(biǎo)现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首选利润增(zēng)速最好(hǎo)的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最超预(yù)期的中国银(yín)行，再(zài)次(cì)是结构数据（手(shǒu)续(xù)费收入）超预期的邮储(chǔ)银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高(gāo)的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错的低(dī)估值黑马股，比如利(lì)润和(hé)收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修(xiū)复的招(zhāo)商银(yín)行(xíng)和(hé)平安银行可(kě)以(yǐ)在(zài)业(yè)绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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