民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我不(bù)足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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