就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家(jiā)族(zú)却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经(jīng)部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时(shí)的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持(chí)是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力(lì)代(dài)表，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差(chà)点成为全(quán)球第(dì)9家(jiā)市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资组合，因为(wèi)我无(wú)法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市(shì)场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也(yě)要(yào)比近期(qī)股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话(huà)，我怎么(me)都得不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出买入评级，比去年(n阅历是什么意思ián)10月给予这一评(píng)级的人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在(zài)不同的(de)声(shēng)音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)阅历是什么意思AI概念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周期(qī)或许还未结束。过(guò)去(qù)的(de)泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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