为了让自己的限售股解禁后能获得好的(de)回报(bào)，上市公司董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定书，引(yǐn)发市(shì)场关(guān)注。时为新(xīn)美星董事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对(duì)新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操(cāo)纵证券市场行为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何德平(píng)信息披露(lù)违法违规，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是(shì)怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的(de)妻子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来(lái)自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广(guǎng)投资管理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美(měi)星”所(suǒ)得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目(mù)的是，委(wěi)托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始(shǐ)利用控(kòng)制(zhì)的(de)证券账户并联(lián)合其他市场资金在二级(jí)市场买入并交易(yì)“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操(cāo)作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手共(gòng)同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制各(gè)自筹得(dé)的证(zhèng)券账户、资(zī)金开(kāi)始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要(yào)由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地(dì)共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据监(jiān)管(guǎn)披露的(de)信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账户(hù)（简称账户(hù)组(zǔ)），交(jiāo)易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指26.09个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)25.95个(gè)百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价(jià)、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么拉(lā)高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股总(zǒng)数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持(chí)流通(tōng)股达到(dào)峰值(zhí)，占流(liú)通股本的(de)比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备资金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此(cǐ)期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)（88200范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音3.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期(qī)末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以不低(dī)于卖(mài)一价或市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以(yǐ)不(bù)低(dī)于卖(mài)一(yī)价或(huò)市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖(mài)出“新美(měi)星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组(zǔ)还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的(de)行为。经(jīng)测(cè)算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多点申诉意见，请求不(bù)予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不足(zú)以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管(guǎn)理”不等同于(yú)“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股价；三(sān)是蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美(měi)星的盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定(dìng)；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李(lǐ)传武账(zhàng)户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第(dì)四(sì)，部分账户不(bù)受蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合(hé)法性及(jí)真实(shí)性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对(duì)黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻(qī)或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应(yīng)推(tuī)定或认定另(lìng)一(yī)方(fāng)承担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应(yīng)，经复(fù)核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本(běn)案(àn)为(wèi)多个主体(tǐ)参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共(gòng)同完(wán)成的操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)资金作(zuò)为保证金，委(wěi)托其通过(guò)二(èr)级市场交易(yì)影响新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参与了(le)本案行为(wèi)；上述行为的实(shí)质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武有共(gòng)同影响“新美(měi)星”股价的意图和目(mù)标，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取(qǔ)了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制的账户交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵起到(dào)一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上(shàng)市公(gōng)司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土和(hé)李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上(shàng)，在认定及(jí)处罚时将(jiāng)合(hé)谋各方视(shì)为(wèi)一个整体，不区别(bié)对待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会认为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零三条所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武没(méi)收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露(lù)违(wéi)法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音后(hòu)，该(gāi)部分股票继续由海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平(píng)信息披露违法(fǎ)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存(cún)在(zài)代持，涉(shè)案股(gǔ)份系海(hǎi)得(dé)泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股份减持决(jué)策(cè)由(yóu)海得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代(dài)持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过(guò)错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代(dài)持资金和减(jiǎn)持所得(dé)系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股(gǔ)票(piào)。当事人所(suǒ)提(tí)相(xiāng)关理(lǐ)由不具有事实和法律(lǜ)依(yī)据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实(shí)际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上(shàng)述持股情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相(xiāng)关公告中均未(wèi)披(pī)露(lù)相(xiāng)关(guān)情况，导致新美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决(jué)定：就信息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音