随着(zhe)公(gōng)募(mù)基金2023年一(yī)季(jì)报披(pī)露拉开帷幕，多位知名(míng)基金经理调仓换股以及对后市看法跃然纸(zhǐ)上(shàng)。

　　银(yín)华基金李晓星(xīng)在一季报中(zhōng)表示，看(kàn)好半导(dǎo)体、电动车、风(fēng)光(guāng)电储(chǔ)、军工等领(lǐng)域(yù)投(tóu)资机会(huì)。他(tā)认为AI 产(chǎn)业的(de)发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续(xù)波动。投(tóu)资(zī)机会上(shàng)，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业(yè)链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关(guān)注。

　　信(xìn)达澳亚基(jī)金冯明远一季报中表示，二季度，随着(zhe) TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或(huò)数字经济等热门概(gài)念的创新，以及半导abo文是什么意思 abo文是谁发明的(dǎo)体和制造业正经历(lì)触底反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐步回(huí)暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续在新 能(néng)源(yuán)、科技(jì)、高端制造等主要(yào)赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实(shí)的优质个(gè)股，自下而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会。

　　此外(wài)，今日，中泰资管姜诚、中信(xìn)保诚基(jī)金王睿(ruì)等人也发布(bù)了(le)一季报，均谈到了(le)自己(jǐ)对AI领域(yù)的密(mì)切关注，但观点略有(yǒu)不(bù)同。

　　“果链”龙头新进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李晓星(xīng)一季度大幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报数(shù)据显示(shì)，从银华基(jī)金李晓(xiǎo)星(xīng)在(zài)管的10只基金来(lái)看，整体基金仓位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精(jīng)选、银华盛世精选A、银华大盘(pán)定开、银华丰享一(yī)年(nián)持(chí)有、银华心选一年持有A 在今年一季(jì)度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓，其中，减仓幅度最大(dà)的(de)是银(yín)华心(xīn)选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银(yín)华心怡A、银(yín)华(huá)心(xīn)佳两年持有期、银华心享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银华心(xīn)兴三年持有A 则(zé)在一季度小(xiǎo)幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅度最(zuì)大的是银华(huá)心兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分(fēn)点。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产(chǎn)品大幅提高了港(gǎng)股仓(cāng)位，比如银(yín)华心佳两年持有期(qī)港股仓(cāng)位从(cóng)去年(nián)底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持(chí)有(yǒu)A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以(yǐ)李晓星代表作银华中(zhōng)小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动较(jiào)大(dà)。今年一季度(dù)，立讯精密(mì)、金山办公、用友(yǒu)网络(luò)、中科(kē)创达、中微公(gōng)司(sī)、星环(huán)科技-U “新(xīn)进”前(qián)十大。其中，“果链”龙头(tóu)立讯(xùn)精密成为(wèi)第(dì)一大重(zhòng)仓股，截(jié)至一季(jì)报，该(gāi)基(jī)金持有立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值(zhí)约(yuē)2.5亿元。一(yī)季度，该(gāi)基金(jīn)还增(zēng)持了(le)精测电子，较去年底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注意的是，上述“进(jìn)新”个股大(dà)多数是AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶科(kē)能源、海光信(xìn)息(xī)、复旦(dàn)微电、锦浪(làng)科(kē)技则退出前(qián)十(shí)大。

　　减持方面，今年一(yī)季(jì)度(dù)，该基金减持紫光(guāng)国(guó)微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基金分别持有紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓(cāng)股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再次用“千字(zì)小作文”表达(dá)了自(zì)己对市(shì)场的看(kàn)法，基金君(jūn)为大(dà)家做了些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星(xīng)在一季报中表示，对于今(jīn)年(nián)国(guó)内(nèi)的宏观判断依然是经济整体稳健复苏，产(chǎn)业结构(gòu)调整继(jì)续升级，居民消(xiāo)费信心逐渐恢复；我(wǒ)们判(pàn)断由(yóu)于国家(jiā)自身(shēn)实力的(de)不断增强，国际伙伴跟我们的利(lì)益共同点变多，国际形势相对之前会(huì)趋暖(nuǎn)，国际贸(mào)易会逐渐触底回(huí)升。

　　一(yī)季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能(néng)板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又(yòu)一革命性(xìng)的技术，现象级应用推出后，国内(nèi)外各巨(jù)头加速入局。需要(yào)关(guān)注的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后(hòu)续(xù)波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应(yīng)用(yòng)场景值得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们(men)维持看好国产替代(dài)方向，集中在(zài)半导体(tǐ)设(shè)备、材料(liào)、零部件环节，中(zhōng)长(zhǎng)期 看，伴随国(guó)产供应商(shāng)积极验(yàn)证导入(rù)，国内晶圆产线建设(shè)将再度提速(sù)。在景气复苏方向(xiàng)，我们的看 法边际转(zhuǎn)向积极(jí)，全球(qiú)半导(dǎo)体下行周期(qī)接近尾声，经(jīng)历(lì)了过去几个(gè)季度的去库存，有望在今年下 半年重(zhòng)启上行周期，向(xiàng)上弹(dàn)性取(qǔ)决于下游(yóu)需(xū)求恢复的力度，数据中心有望率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消费电(diàn)子，关注相关(guān)左侧布局机会。

　　新能源(yuán)板块是(shì)一季度(dù)被市(shì)场抛弃较(jiào)多的板块，交易占比和估值(zhí)已(yǐ)经处于历(lì)史(shǐ)偏低(dī)的位(wèi)置。只(zhǐ)是市场对(duì)于(yú)上涨(zhǎng)的标的更(gèng)多地关注(zhù)利好(hǎo)，对于下跌的(de)板块(kuài)更多地关注利空(kōng)。我们总体认为(wèi)现在市场对于新能源(yuán)板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应(yīng)激式(shì)反(fǎn)应。在去年的中报中，我们曾经提(tí)到了新能源板块(kuài)的一些(xiē)风险(xiǎn)点，这些风险点在(zài)经(jīng)过大半年的消化后，在(zài)这(zhè)个估值分位以及股价位置下，我们认为新能(néng)源板块的风(fēng)险因素已经充分释放，目前这(zhè)个时(shí)间段，具有较强吸引力。

　　此外(wài)，李晓星(xīng)还看好电动车、风光电储、军工等领域投资机会(huì)。

　　璞泰来仍是第一大(dà)重(zhòng)仓股

　　冯明远继续加仓新(xīn)能(néng)源(yuán)相关(guān)个股

　　一季报数(shù)据(jù)显示，信达(dá)澳亚基金冯明远在管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中(zhōng)，信澳研(yán)究优选A的(de)股票仓位从去年(nián)底(dǐ)75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能(néng)源(yuán)产业、信(xìn)澳科技创(chuàng)新(xīn)一年定(dìng)开(kāi)A、信澳(ào)星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯(féng)明远的代(dài)表作信澳新能源产(chǎn)业(yè)为例(lì)，该(gāi)基金一季度增持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目(mù)前持(chí)有股数876.4万(wàn)股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为4.37亿元(yuán)，仍位列第(dì)一大重仓股。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中伟股份(fèn)、宁德时(shí)代、东阳光、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增(zēng)持幅度(dù)最大的是中伟(wěi)股份(fèn)，今年一季度较去(qù)年(nián)底增持了(le)129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　其中，中(zhōng)伟股(gǔ)份、华(huá)阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫(xīn)科技为(wèi)“新进”前十大个股，斯(sī)莱(lái)克(kè)、保隆科(kē)技、比亚迪(dí)则退出前(qián)十(shí)大(dà)之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业(yè)进行不同程度减持，其中，减持幅度最大的是(shì)天齐锂(lǐ)业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季(jì)报中表示(shì)，2023 年一(yī)季(jì)度 A 股市(shì)场经历了疫情复(fù)苏后的调(diào)整修复，经济先是在大家“强复苏”的(de)预(yù)期(qī) 中趋于明显的回(huí)暖，但基于(yú)“强预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后又出现(xiàn)了(le)显著(zhù)的回(huí)调，从而总体呈 现出震荡趋势。本(běn)基金(jīn)的投资主(zhǔ)要聚焦在(zài)新能源、科技、高端制造等新兴产业(yè)领域，细分板块的整体走势(shì)与市场趋同，导致(zhì)本基(jī)金的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济等热门概念(niàn)的创新，以(yǐ)及半导(dǎo)体 和制造业正经(jīng)历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效(xiào)应(yīng)。我们会(huì)继(jì)续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而上挖掘投(tóu)资机会(huì)。

　　中(zhōng)信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人(rén)工智能(néng)

　　今日，中信保诚基金(jīn)旗下多位基金经(jīng)理也发布了(le)一季报。其(qí)中(zhōng)，中信保(bǎo)诚(chéng)基金权益(yì)投资部总监王睿在一季报中(zhōng)表示，宏(hóng)观(guān)经济目前处在一个温(wēn)和复苏的通道，在海外加(jiā)息进入尾声后(hòu)，社会流动性(xìng)将相对(duì)宽松(sōng)，宏观及货币环(huán)境有利(lì)于权益市场行情的开展，二季(jì)度指数仍有可能会是(shì)震荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部分短期达到目标(biāo)价的相(xiāng)关品种，并根据收益率预期的变化(huà)调(diào)整了一部分科技(jì)持(chí)仓。具体来看，以其代表作中信保诚创(chuàng)新成长为(wèi)例，该基(jī)金在一季度增(zēng)持(chí)了(le)晶盛(shèng)机(jī)电、TCL中环(huán)、当升科技、中航光(guāng)电等(děng)个股，人福(fú)医药(yào)“新(xīn)进”前(qián)十(shí)大。

　　王睿在(zài)一季报中表示，对于人(rén)工智能这一非常宏大的(de)命题，他(tā)目前持谨慎乐(lè)观的态度(dù)。首先我们相信这是一项会对目前(qián)的生产和生活方式(shì)带来重大变化(huà)的技(jì)术变革，值得我们投入非常多的精力(lì)去跟踪和(hé)研(yán)究。但另一方(fāng)面，我们目前还无法相对准(zhǔn)确(què)的评估(gū)这项(xiàng)技术革命给具体公司和行业(yè)格局带来的影响，也不能给出(chū)大部(bù)分(fēn)公司(sī)一个相对(duì)清(qīng)晰的(de)定价(jià)，因此我们一季(jì)度暂时还没有明显(xiǎn)增(zēng)加(jiā)相关的持仓。后续我(wǒ)们(men)会(huì)紧密跟踪。一季度我们持(chí)仓较多的电(diàn)动车和(hé)光伏表(biǎo)现不佳，受(shòu)到(dào)了一(yī)些(xiē)短期(qī)因素(sù)的干扰，投(tóu)资者的信心出现了波动。投资者预期变化(huà)导(dǎo)致部分个股出现了较大回调，目前行(xíng)业整体(tǐ)估值水平(píng)处(chù)于历史较(jiào)低(dī)位(wèi)置，而这(zhè)两个行业未来的发(fā)展方向还是相对比较确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺(tǎng)平的(de)一天(tiān)

　　今日(rì)，中泰(tài)资管基金(jīn)经理姜诚也发(fā)布了一季报在一季报中，姜(jiāng)诚表示，一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了(le)一个道理，即市场是(shì)难以预测的。迄(qì)今(jīn)为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或(huò)许(xǔ)是科技发(fā)展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要的事件(jiàn)之(zhī)一，但要(yào)搞清楚它对投(tóu)资有(yǒu)哪些影响却很难。利(lì)润在产业链不(bù)同环(huán)节之间将如何分(fēn)配？ 市场当前认为的受(shòu)益环节是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水(shuǐ)平(píng)达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可细说(shuō)起来又让人不明就(jiù)里的难(nán)题。谈资和(hé)投资之(zhī)间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　价值(zhí)投资的基(jī)本原(yuán)理告诉我(wǒ)们，价值(zhí)会随着时(shí)间增长，而非随着利(lì)润波动。所以(yǐ)在海量信息中，我们需要重点关注长(zhǎng)期因素，淡化(huà)短期因素(sù)。人工智能(néng)的发展是一个长(zhǎng)期因素(sù)，我(wǒ)们还没有足够的把握去捕捉到它带(dài)来的投(tóu)资(zī)机会，但可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低(dī)的价格买尽(jǐn)可能好的(de)资产，是我们的投资目(mù)标(biāo)。好资(zī)产(chǎn)的标准是活(huó)得久、 站得牢(láo)、竞争(zhēng)优势维持得长、平均(jūn)净资产收(shōu)益率高，以(yǐ)及在好的公司治理(lǐ)加(jiā)持下能够把长期(qī)利润转化为诱人分红。所(suǒ)以，我(wǒ)们(men)会一如(rú)既往(wǎng)，不去猜(cāi)测和(hé)追逐市场热点(diǎn)。

　　具体持仓方面，以姜(jiāng)诚代(dài)表作(zuò)中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A代表(biǎo)作为(wèi)例，该基金(jīn)在一季度减持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊(pō)尔(ěr)、海螺水泥、美的集团(tuán)，增持(chí)了工商银(yín)行(xíng)、建发股份(fèn)、招商银行、扬农(nóng)化(huà)工(gōng)。

　　过(guò)去的一(yī)个季(jì)度，姜诚表示，自(zì)己的组合没(méi)有大的变化，是(shì)因为长期观点(diǎn)没(méi)有大的变化。对中国(guó)经济(jì)的(de)长(zhǎng)期(qī)乐观，结合当前市场提(tí)供(gōng)的较低估值水平，让我们可以在热点不断切换的(de)市场(chǎng)中保持平和。但投资(zī)是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观点，需要(yào)保持学习，永远(yuǎn)没(méi)有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 abo文是什么意思 abo文是谁发明的