近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内第二家被要求(qiú)自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自(zì)律调查(chá)，监(jiān)管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处分规(guī)则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非(fēi)金融(róng)企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企(qǐ)业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债券融(róng)资(zī)需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发布(bù)信息，针对中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)银(yín)行金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券(quàn)业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调查发(fā)现，大连银(yín)行等多家机构存在债券代持交易等(děng)违规(guī)行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的(de)杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强现券交易，代(dài)持利(lì)率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被启(qǐ)动自(zì)律调查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在日(rì)常(cháng)监测工作中发现，工商(shāng)银行主承销的多(duō)期(qī)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强(wǎng)站披露，近期(qī)在(zài)查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林(lín)银(yín)行(xíng)、吉林(lín)亿联银行因违规收(shōu)取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会(huì)进行自律调(diào)查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调(diào)查的还(hái)有光(guāng)大证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力(lì)度加(jiā)强

　　根据(jù)交易(yì)商协会(huì)通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调(diào)查，开展(zhǎn)自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家(jiā)律师事(shì)务(wù)所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作(zuò)出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定(dìng)期(qī)限业(yè)务，12位责任(r杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强èn)人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)；部(bù)分债务融(róng)资工具未按(àn)照发行文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则(zé)，并影响了发(fā)行利率，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢(láo)固(gù)树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相关(guān)监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护(hù)市(shì)场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特(tè)别是国有大行来说，也(yě)需要(yào)肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任，切(qiè)实维(wéi)护好行(xíng)业的(de)良(liáng)性竞争生态(tài)。

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