AI板块成为2023年最火爆的(de)板块，吸引人全市场的(de)目光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少上市(shì)公司宣布试水(shuǐ)人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝试(shì)以AI试(shì)水(shuǐ)投资者(zhě)关系管理，更(gèng)有(yǒu)基金经理尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的是，此次公(gōng)募基(jī)金2023年(nián)一季(jì)度报中，无论(lùn)是成长派、还是价(jià)值派，众(zhòng)多基金(jīn)经理均谈(tán)及对AI投资机(jī)遇。各大派(pài)别(bié)基金(jīn)经理均认可AI所带来的颠覆性影响，并(bìng)看(kàn)好其中长期投资价值，但是对于短期人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一季(jì)报，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内(nèi)容阐述了(le)人工智能对各个行业的改变，比如医疗(liáo)、教育、工业(yè)生产、环境保护和可持续发展，以及新能源(yuán)开发(fā)和(hé)利(lì)用(yòng)等领域。文中表示(shì)，人工智能领域的(de)快速发展为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极(jí)大地影响我们(men)的生活方式和社会发展(zhǎn)，为确(què)保AI40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大技(jì)术的(de)健康、可持(chí)续发展(zhǎn)，需要(yào)建立完善(shàn)的法律法规和(hé)伦理准则，以保护个(gè)人隐私(sī)、确保数(shù)据安全并防止滥(làn)用。在应对挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智能带来的机遇(yù)，共同(tóng)推(tuī)动这(zhè)一领域的(de)创新(xīn)和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐基(jī)金经理王贵重(zhòng)在季报中也明(míng)确表示(shì)，产业方(fāng)向上(shàng)，我们坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。他还专门谈及，一(yī)季度进行了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是(shì)受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)的计(jì)算机和传媒互联网行业。数(shù)字化的核心逻辑(jí)是提高(gāo)效率，而高(gāo)质量发展的(de)核心在(zài)于效(xiào)率的提(tí)升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对(duì)半导(dǎo)体、数字(zì)化、互联网(wǎng)平台等提出自己想(xiǎng)法。说到数字化(huà)时(shí)，表示(shì)其本质是利用技(jì)术的手段，提升组织信息计算、存(cún)储、传播的(de)效率，这是一个长期向上(shàng)的类消(xiāo)费行业，在美国(guó)是一个和(hé)互联(lián)网行业一(yī)样大规模(mó)的产业。在(zài)中国(guó)，依然(rán)处于产业的早期，但是我们可以看到疫情背(bèi)景下，大家越(yuè)来越意(yì)识到数字化(huà)的重要性。而此(cǐ)轮数字化将会和人工智(zhì)能(néng)深度融合，也会给中国公(gōng)司带来(lái)发展的(de)机会(huì)。目前整个(gè)板块的估值都到(dào)了(le)历史最(zuì)低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经理首次(cì)利用人工智能完(wán)成季报，也显(xiǎn)示出人工(gōng)智能确实开始方方面面开(kāi)始(shǐ)影(yǐng)响我们(men)的生(shēng)活、工作(zuò)等(děng)，是(shì)一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者(zhě)教(jiào)育基地(dì)宣布成为百度文(wén)心(xīn)一言(yán)首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智能云(yún)接入文(wén)心一(yī)言能力，致(zhì)力于创(chuàng)新投资者关系管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投(tóu)资体验感(gǎn)。

　　价值派、成(chéng)长派(pài)

　　都积(jī)极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能(néng)成为一季度市场热点，不(bù)少(shǎo)基金(jīn)经理选择了(le)积极参(cān)与布(bù)局，其中，除了科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一季报可以看出，该(gāi)基(jī)金一季度(dù)进行了一定比例的调仓，方向(xiàng)上(shàng)主要是(shì)受益于人工智(zhì)能的计算机和传媒互联网行(xíng)业。前十大重(zhòng)仓股中，除了海康威(wēi)视、金山(shān)办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　嘉实大科技(jì)研(yán)究(jiū)总监、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王(wáng)贵(guì)重表(biǎo)示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三大需(xū)求就是能(néng)源、信息(xī)、生命。从而衍生出看好的5大(dà)方向(xiàng)，半导(dǎo)体、数字化(huà)、新能源(yuán)、互联(lián)网平(píng)台、创新(xīn)药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收(shōu)敛(liǎn)之后，竞争力会重新(xīn)成(chéng)为(wèi)最重要的增长要素。另外，我们依然(rán)旗帜鲜(xiān)明的(de)看好港(gǎng)股的机会，特别是软件(jiàn)和(hé)互联网领域的机会。”王(wáng)贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金(jīn)科技成长团队中，有不(bù)少基金(jīn)经理明确看好人工智能(néng)带来的投资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实(shí)成长增(zēng)强基金经理陈(chén)涛(tāo)在去年(nián)下半年开始增持软件，当时基本(běn)处于估值、机构持(chí)仓的历史(shǐ)底(dǐ)部的位置。他认为，行业在信创、数字化(huà)、智能(néng)化等长期需求刺激(jī)下将迎来3年以(yǐ)上的景(jǐng)气周期，也是(shì)为(wèi)数不(bù)多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大一轮(lún)AI浪潮(cháo)将拉(lā)开新一(yī)轮科技(jì)创新周期(qī)的(de)序幕(mù)，带(dài)来以十年为维度(dù)的产业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏(sū)和(hé)业绩修复，以(yǐ)软件计(jì)算机为代(dài)表的科技板(bǎn)块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能(néng)源新材料(liào)基金经理姚志鹏等(děng)也(yě)表示，未(wèi)来，毫无疑问人(rén)工智能和可再生能源将构成未来(lái)社会的基(jī)石。在当下，随(suí)着经(jīng)济的(de)企(qǐ)稳和新人工智(zhì)能(néng)浪潮的(de)进(jìn)入，未来新的产业(yè)机会将进入新一(yī)轮的爆(bào)发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的一派(pài)。他在一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突(tū)破(pò)性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也(yě)实现较大(dà)幅度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的(de)基金维持(chí)了较高仓位，对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前(qián)十大重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业退出(chū)。其中，澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)，是2022年年(nián)末的0持仓(cāng)，直接买到了十大重(zhòng)仓股。兴全(quán)合(hé)宜的(de)重仓股上，也体现了对人工智能相关产业链的(de)挖(wā)掘(jué)。澜起科技、晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)进入(rù)十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海波的(de)万家(jiā)品质生活在一季度也进行了(le)调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地(dì)产、军(jūn)工(gōng)比例(lì)，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前(qián)三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以(yǐ)上。

　　具体来看，科(kē)大讯(xùn)飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展(zhǎn)退(tuì)出(chū)十大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字(zì)经济的看(kàn)好。随着人口老(lǎo)龄化与(yǔ)经(jīng)济发展模式转变，数据成为(wèi)新的生产(chǎn)要(yào)素，高质量发展的核心在(zài)于全要素生产(chǎn)率的提升，充分利用(yòng)好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过(guò)信息(xī)技术全方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从生产(chǎn)和服务(wù)端(duān)全面提升效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信(xìn)网络、算(suàn)力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长(zhǎng)，是未来具有成长(zhǎng)性(xìng)的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权(quán)益投资(zī)部总经(jīng)理陶灿管理的基金也重点布局(jú)了(le)TMT或人工智能(néng)相关板块。比如，建信(xìn)智能生活在一季(jì)度继续调(diào)整了行业配置，降低了制造业、大金融地产行业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重(zhòng)点布局(jú)了(le)人工智能技术(shù)创新带来的相关产业(yè)趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧(qí)声音开始(shǐ)显现

　　不(bù)过(guò)，在人(rén)工智(zhì)能极致行(xíng)情演绎(yì)下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理秦毅虽(suī)然在(zài)一季报中(zhōng)表达了(le)对(duì)人工(gōng)智(zhì)能的重(zhòng)视，但一季度并(bìng)未加(jiā)入对于(yú)AI领域的布(bù)局阵营。

　　他(tā)表示，过去一个(gè)季度(dù)中，以(yǐ)TMT为代(dài)表的(de)科技(jì)板块(kuài)走出了轰轰(hōng)烈烈(liè)的(de)行情，以ChatGPT为代表的人工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路线的成功(gōng)，这一(yī)成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具(jù)现实意义，因(yīn)为本(běn)次的人工智能的(de)应用领域得到了极大的拓展，模型具(jù)备了强大的通用性。这属(shǔ)于(yú)科技史(shǐ)上的一(yī)次重大创(chuàng)新，未来多(duō)个(gè)行业(yè)将极大受益于这一技(jì)术(shù)的应用和普及。未来我们应该(gāi)更(gèng)加重(zhòng)视这(zhè)一领域(yù)的研究和投资(zī)。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回报(bào)一季度(dù)前十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值(zhí)投资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也(yě)提到了对AI的(de)看好(hǎo)，但他的基金持仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到对相关板块的布局(jú)。他表示，除复合国(guó)家安全自主(zhǔ)可控和产业趋势外(wài)，今年市(shì)场(chǎng)高度关注的(de)以ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型技术(shù)，有望(wàng)开启新一(yī)轮的科技(jì)创(chuàng)新(xīn)周期，深入和(hé)广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需求拉动，因此(cǐ)，计算机(jī)、电子等(děng)偏成长行业(yè)的部分成长股(gǔ)是(shì)未来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃(qì)了新能源板块的非(fēi)理(lǐ)性行为，就如同(tóng)去年三季度半导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我们这时反而应(yīng)该加大对能源板块机(jī)会的挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基(jī)金(jīn)经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要素(sù)革命，或许(xǔ)我们已(yǐ)经站(zhàn)在新一(yī)轮科技(jì)浪潮带来的全球繁荣的开(kāi)端。作(zuò)为成长投资者，会积(jī)极学习和拥抱，非常庆幸有生之(zhī)年能看到(dào)AGI通用人工智能(néng)的(de)雏形(xíng)。但她同(tóng)时(shí)表示，也会(huì)努力在火热的行情面前(qián)保留一(yī)份清醒，大(dà)胆假设、小(xiǎo)心求(qiú)证，仔细(xì)甄别真(zhēn)正能够兑现长期业绩的(de)投资机(jī)会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会(huì)一蹴而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。正因为此，他在去年三四季(jì)度布局了不少(shǎo)人工智能相关(guān)的标的，在一季度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现(xiàn)在的(de)配(pèi)置大概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已(yǐ)经超过了40％。当然市(shì)场中有不少声(shēng)音(yīn)说这次不一样，交(jiāo)易占比创新高代表了(le)主线行情(qíng)的确(què)立，但(dàn)我(wǒ)们还(hái)是认为(wèi)太(tài)阳底下没有新鲜事，过度的(de)热(rè)情(qíng)在某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在(zài)银华心怡一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　“一季度的市场走势再次(cì)佐证了一个道理，即(jí)市场是难(nán)以(yǐ)预测的(de)。迄今为(wèi)止，表现最(zuì)好的(de)是(shì)AI相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块，这在今年初是(shì)想象不到的。就(jiù)好(hǎo)比去(qù)年(nián)初我们想象不(bù)到(dào)俄乌冲突(tū)，和后(hòu)来的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚认(rèn)为，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投(tóu)资(zī)有哪(nǎ)些影响却很难。利润在(zài)产(chǎn)业(yè)链不同环节之间将如何分(fēn)配？市场当前认(rèn)为的受益环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度，以(yǐ)及(jí)渗透率将多快(kuài)提升？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又让人(rén)不明就(jiù)里的(de)难题(tí)。谈资和投(tóu)资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看(kàn)来，人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)的发(fā)展(zhǎn)是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有足够的(de)把握(wò)去捕捉到它带来的投(tóu)资机会，但可以尽(jǐn)量(liàng)回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低的价(jià)格买尽可能好的资产，是我们(men)的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大