就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达(dá)，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　<夷洲今是何地，夷洲是哪里strong>持有8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了(le)三波(bō)下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成为全(quán)球第9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来(lái)一(yī)直在(zài)投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就(jiù)增(zēng)加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公(gōng)司(sī)，但如(rú)果作(zuò)为一项投(tóu)资的(de)话，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出(chū)的(de)股价(jià)中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前(夷洲今是何地，夷洲是哪里qián)估测的(de)获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍(réng)存在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街(jiē)预测(cè)最准确的(de)分(fēn)析(xī)师(shī)、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加(jiā)息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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