民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(niá踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮n)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮trong>

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》