民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思)广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超(chāo)青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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