民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(n弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗éng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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