民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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