民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状以及吴亦凡还出得来吗(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原吴亦凡还出得来吗材料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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