民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工(狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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