就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了(le)英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽(suī)然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股价的(de)缓慢(màn)上涨(zhǎng)中(zhōng)减持(chí)，终于(yú)在(zài)2018年一季度减持(chí)到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到(dào)了(le)60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍(réng)然(rán)经历(lì)了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的(de)上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名(míng)分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获利(lì)预期太低。目前(qián)投资人(rén)仍(réng)存在(zài)不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去(qù)的(de)泡沫(mò)形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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