金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换(huàn)通(tōng)开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)

　　为促(cù)进(jìn)内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开放(fàng)格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会（以下(xià)简称香港证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局（以下(xià)简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开(kāi)通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区(qū)的境外投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合(hé)公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向(xià脱销什么意思啊，什么叫做脱销ng)互(hù)换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种(zhǒng)为(wèi)利率互(hù)换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结(jié)脱销什么意思啊，什么叫做脱销算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境(jìng)外投资者为符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限的(de)境外(wài)投资者需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结(jié)算(suàn)公司的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的境外电子交易平台互(hù)联提(tí)供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央对手方清(qīng)算机(jī)构(gòu)互(hù)联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义(yì)本(běn)金净额每(měi)日不超过人(rén)民币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风(fēng)险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结(jié)算公(gōng)司之间净(jìng)头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资脱销什么意思啊，什么叫做脱销(zī)源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设(shè)定上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券及衍生品市场方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会(huì)员应当遵守(shǒu)相关(guān)监管规定及业务(wù)规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资(zī)者(zhě)教(jiào)育和(hé)服务，切实维(wéi)护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步(bù)做(zuò)好(hǎo)准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联(lián)系外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备。

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