财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节(jié)后的首个(gè)交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季报披露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现异(yì)动(dòng)，明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的(de)重仓情况(kuàng)更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓(cāng)持(chí)有了(le)工商银行、建设银行、农(nóng)业银(yín)行3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量(liàng)，成为(wèi)重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发(fā)产品在(zài)今(jīn)年一季度(dù)也(yě)重(zhòng)仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚在管基(jī)金十大重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在(zài)列。被誉为(wèi)“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该股最多的(de)单(dān)只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金(金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名jīn)产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行(xíng)也在一(yī)季(jì)度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公募(mù)基(jī)金(jīn)及券(quàn)商资管旗下共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的(de)58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公募(mù)基金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要(yào)数(shù)中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计持(chí)有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多的单(dān)只基(jī)金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量(liàng)成(chéng)为持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的主动管理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基(jī)金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业(yè)链(liàn)企业以(yǐ)及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金(jīn)融(róng)业以及批发(fā)和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生(shēng)代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产品的(de)第(dì)二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该产(chǎn)品尚未(wèi)持有工商银行。今年以来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突(tū)出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周期的(de)公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资，重点(diǎn)投(tóu)资(zī)了电子(zi)、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看(kàn)，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股中并无(wú)银行(xíng)个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截至一季(jì)度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大(dà)行(xíng)中，易方(fāng)达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股(gǔ)数量(liàng)，在一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基(jī)金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏(sū)农银行，共(gòng)计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚(gēng)基(jī)金共(gòng)计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通(tōng)股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产(chǎn)品。这(zhè)一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持(chí)苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一年于(yú)今年一(yī)季(jì)度首度减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度(dù)减持外(wài)，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中庚基(jī)金(jīn)便开(kāi)始减(jiǎn)持常(cháng)熟银(yín)行。去年(nián)四季(jì)度，该基金公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度(dù)，中庚基(jī)金更(gèng)是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)一季度(dù)末仍(réng)持(chí)有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该公(gōng)司第八大(dà)流通(tōng)股东(dōng)。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行十大(dà)流通股东行列；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续(xù)多个(gè)季度增持(chí)过常熟银行、苏(sū金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名)农银(yín)行(xíng)这2家苏南(nán)地区的(de)农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明星(xīng)基金经理金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名的(de)青睐。截(jié)至一(yī)季度末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方(fāng)达优质企业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华(huá)在管的(de)易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行业一(yī)季度收(shōu)入(rù)增速略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季下降的(de)，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点，一季(jì)度的收(shōu)入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商(shāng)行(xíng)业绩(jì)最好，其次(cì)是农商行(xíng)，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速(sù)达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行(xíng)不良(liáng)率持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆(fù)盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其(qí)中中行增幅最大。需要(yào)注意的是(shì)，一季(jì)度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负增长。收(shōu)入(rù)压力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率(lǜ)很低，还有年(nián)初一些大(dà)银行以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷(dài)款(kuǎn)，所以一(yī)季度(dù)息差压力最(zuì)大。三四(sì)月份极低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后，该团队(duì)认为息(xī)差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质(zhì)的农商行。城商行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报(bào)表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最(zuì)超预期的中国银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预(yù)期(qī)的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农(nóng)业银行(xíng)也值得关注。股份行(xíng)中，该团(tuán)队建议关注(zhù)一季(jì)报不错的低(dī)估值黑(hēi)马股，比如利(lì)润和收入增(zēng)速(sù)较(jiào)好的浙商银(yín)行；机构(gòu)热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的招商银行和平安银行可(kě)以在(zài)业绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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