今年(nián)以来基(jī)金代销机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销售(shòu)业务(wù)。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再(zài)办理(lǐ)本(běn)公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu女生有感觉了是怎么样的呢)等基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1女生有感觉了是怎么样的呢日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基金代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除(chú)5家合(hé)作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解(jiě)除合(hé)作关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成(chéng)立(lì)时间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的(de)机构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行(xíng)渠道和(hé)头部(bù)互联网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的(de)重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构(g女生有感觉了是怎么样的呢òu)代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机(jī)构都选择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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