5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资(zī)产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一(yī)季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是(shì)国内管(guǎn)理超千(qiān)亿元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地(dì)少有的进行(xíng)大手笔持有美股的买方机构之一，景(jǐng)林的(de)动向受到了(le)市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年(nián)一季度末，景林资产在(zài)美股市(shì)场(chǎng)持有34家上市公司的(de)股(gǔ)票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓标的在总市值中的(de)占比下(xià)降到77.89％，上季(jì)度这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面(miàn)，景林资产一季度前五大(dà)卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是拼多多(duō)，与上(shàng)季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增(zēng)持拼(pīn)多多(duō)。2022年(nián)二季(jì)度(dù)增(zēng)持拼(pīn)多多24.02万股，三季(jì)度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多(duō)也不负众(zhòng)望(wàng)，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31镇关西是谁，镇关西是谁打死的％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产在此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策略奏(zòu)效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的(de)英伟(wěi)达，空降前十大(dà)重(zhòng)仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度(dù)末(mò)持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日(rì)，今年以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股的操作(zuò)中，最为(wèi)亮眼的当属(shǔ)重点加仓(cāng)教(jiào)育(yù)股。

　　数据显示，截(jié)至今(jīn)年一季度(dù)末，景林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万(wàn)股，环(huán)比去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第(dì)二大重仓股。与此同(tóng)时，景林资产一季度还建仓了好未(wèi)来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两只教育(yù)个股股价(jià)均处于(yú)震荡态(tài)势，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来(lái)看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除(chú)了应对考试，还包括开(kāi)拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政(zhèng)策推行之后(hòu)，目(mù)前行业政策环(huán)境趋(qū)于稳(wěn)定，但过程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争格(gé)局趋缓，对于(yú)存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公(gōng)信力，品牌(pái)的护(hù)城(chéng)河依然很深(shēn)。个别头部企业(yè)在(zài)K9学科之外的教育领域(yù)业务基础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有的(de)留学等业务恢(huī)复增长，同(tóng)时素质教育、直播电商业(yè)务(wù)等新业务成为新的增长驱(qū)动力。且公(gōng)司的利润和现(xiàn)金(jīn)流稳中转好(hǎo)，同(tóng)时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全(quán)边际。在过去(qù)几(jǐ)个季度的财报中，我们看到(dào)了(le)相(xiāng)关的(de)积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇(pǒ)为看好，但(dàn)是标的选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截(jié)至今年一季度末(mò)，高(gāo)毅资(zī)产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三(sān)成。而一季(jì)度高毅(yì)资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相比于(yú)去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难(nán)眠(mián)，炮轰市(shì)场投机之风

　　自(zì)五一节(jié)过后，传媒(méi)、游戏板块成为(wèi)资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋升市场(chǎng)第二(èr)大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热闹(nào)了一两天(tiān)，随后便开始(shǐ)持续(xù)下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为(wèi)客观(guān)数(shù)据信息(xī)罗列(liè)，不构(gòu)成任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交(jiāo)易(yì)日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三(sān)时(shí)，市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)尚且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周四便(biàn)陡(dǒu)然跌破万亿(yì)，5月11日和(hé)5月12日(rì)成交额(é)连续两(liǎng)日(rì)萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市(shì)陷入缩量震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日晚(wǎn)间发布(bù)的金融数据大幅(fú)低于预期。<镇关西是谁，镇关西是谁打死的/p>

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数的(de)异(yì)常，因而与往年相比，今年(nián)4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要(yào)原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下滑(huá)带动社融(róng)增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今(jīn)年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的(de)点评(píng)称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款好(hǎo)转了(le)，主要(yào)因为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压(yā)降票据等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多票，后面改用其(qí)他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据(jù)已经快要接近零利率(lǜ)了(le)，信贷(dài)再度出现深度负增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷(dài)斜(xié)率过于陡峭(qiào)化产生(shēng)的后果，5月份的贷款(kuǎn)可(kě)能仍(réng)然不太乐观。

　　在(zài)这(zhè)种背景之下(xià)，市场要想好起来(lái)，必然要让(ràng)大家看到(dào)宽信用(yòng)的信号出(chū)现，而这可(kě)能还需要(yào)一定的时(shí)间。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背(bèi)景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能(néng)和中(zhōng)特估，今年已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增(zēng)量(liàng)资(zī)金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力(lì)不小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但(dàn)斌更(gèng)是罕见的在深夜(yè)抒发感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基(jī)金经理(lǐ)的难处(chù)，在业绩和(hé)投资(zī)信仰之间无法两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰当(dāng)下市(shì)场投(tóu)机之(zhī)风大盛，认(rèn)为当下市场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是(shì)但总(zǒng)一个(gè)人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看(kàn)着(zhe)红红火火，但很多投资(zī)者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募(mù)基(jī)金经(jīng)理更是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上大热(rè)的人工智能，游(yóu)资(zī)炒作的“星(xīng)辰大(dà)海”，根(gēn)本(běn)不符合他(tā)们的机构(gòu)审美。直白点(diǎn)说(shuō)，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 镇关西是谁，镇关西是谁打死的