今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市(bèi)景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富(fù)通基(jī)金今(jīn)年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下(xià)三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基(jī)金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司(sī)，有(yǒu)一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合(hé)作，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在末位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小(xiǎo)型基(jī)金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服(fú)务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照，退(tuì)出(chū)竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机构都选吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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