民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分(日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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