民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关国家常务委员7人，国家常务委员7人简历税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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