没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思>

　　财联社4月28日讯（记者 吴雨其）随着(zhe)公募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一季报披(pī)露完成，多位知名基金经理大幅调仓换股(gǔ)的动向和投(tóu)资(zī)方向也(yě)浮(fú)出水面。

　　其中，张坤大(dà)幅加仓中国海洋石(shí)油，刘彦春则加仓(cāng)海康(kāng)威视(shì)、美的集团(tuán)、腾讯(xùn)控股(gǔ)，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶晨(chén)股(gǔ)份、中际旭创(chuàng)、澜起科技(jì)、中国移动、腾讯控股、赛腾股份、星环(huán)科技-U，常处于(yú)风口浪尖的葛兰，也(yě)开始布局(jú)人工(gōng)智能，加仓同花顺、金山办公、寒武(wǔ)纪-U等概(gài)念股。

　　在人工智能大行其道的首季，包括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始(shǐ)追逐AI，另(lìng)一(yī)面，一些(xiē)专注长期成长价值的(de)基金经理仍坚(jiān)守新能源，如曾(céng)经的公(gōng)募冠军刘格菘。

　　有人追逐成(chéng)了风

　　2023年一季度，是人(rén)工(gōng)智能的盛典。面对火出天(tiān)际的AI赛(sài)道，究竟是应该与(yǔ)其(qí)共(gòng)舞，还(hái)是不为(wèi)所动继续坚守“初心”？

　　观察一季报的调仓换股，可见(jiàn)越(yuè)来越多(duō)的基金经(jīng)理选择了前者。“不买AI就是等死，追买(mǎi)AI可能是找死，横竖都(dōu)是死，不如(rú)搏一把(bǎ)再死，也(yě)许富贵险中(zhōng)求呢”，是行业(yè)心态的生动写照(zhào)。

　　光大证券(quàn)统计(jì)数(shù)据也证明了这(zhè)一点，公募(mù)基金(jīn)一季度大幅加仓TMT板(bǎn)块中的计算机和通信行(xíng)业。截(jié)至2023年3月31日，主动(dòng)偏(piān)股(gǔ)基金重仓股(gǔ)在TMT板块配(pèi)置市值4707亿元，一季(jì)度大幅提升1163亿(yì)元。

　　包(bāo)括(kuò)一直深耕医(yī)疗的葛兰(lán)在(zài)内，众(zhòng)多知名基金经(jīng)理布局AI。具体来看，中欧(ōu)阿(ā)尔法混合一季度(dù)大(dà)手笔(bǐ)新进(jìn)中芯国际(jì)、上海电影(yǐng)，其中前者(zhě)加(jiā)仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其所管的另一(yī)只中欧研究精选混(hùn)合一(yī)季度新进(jìn)金山(shān)办公(gōng)14.37万股。此外，中欧明(míng)睿(ruì)新起点混合(hé)一(yī)季(jì)度新(xīn)进中芯国际、同花(huā)顺，将(jiāng)寒武纪的仓位从(cóng)0.46万股(gǔ)加到28.53万(wàn)股(gǔ)，金山办(bàn)公(gōng)的仓(cāng)位(wèi)从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓(cāng)换股中也能看出葛兰的人工智能投资方向——从AI上游(yóu)的(de)芯片、到算力以及终端的应(yīng)用、办公(gōng)等。

　　窥一斑而知(zhī)全豹，葛兰的操作只(zhǐ)是公募基(jī)金经理加仓AI的一个缩影(yǐng)。从(cóng)各位(wèi)知名(míng)基金经理(lǐ)调仓动(dòng)向可以看出(chū)，大家(jiā)都纷纷“搬家(jiā)”到了TMT。

　　同样(yàng)为(wèi)中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也在一季报中(zhōng)也(yě)提到，随(suí)着ChatGPT的(de)横空(kōng)出(chū)世，海外大模型以及相(xiāng)关(guān)人(rén)工智能(néng)的产业趋势受到市场(chǎng)关注，并很快扩散(sàn)到国内(nèi)产(chǎn)业界，市(shì)场聚(jù)焦于上(shàng)游(yóu)算力、传(chuán)输和下游(yóu)运(yùn)用，在经济(jì)复苏相对温(wēn)和的情景下(xià)，计算(suàn)机、通讯、传媒、电子行业受到各方资金的追捧(pěng)，涨(zhǎng)幅遥遥(yáo)领(lǐng)先。

　　从十大重(zhòng)仓股来看，万达电(diàn)影新(xīn)入他所(suǒ)管理的(de)中欧新趋势(shì)十大重仓股，中欧洞见一年持有(yǒu)则加仓了立(lì)讯精密、腾讯(xùn)控(kòng)股等个股；中欧(ōu)明睿(ruì)新常态则加仓深信服(fú)等。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康(kāng)威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)等(děng)AI热股均(jūn)为新(xīn)晋兴全合(hé)润(rùn)重仓股(gǔ)。

　　他也(yě)表(biǎo)示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得(dé)了突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等子板块带(dài)动(dòng)的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　值得注意的是(shì)，此前(qián)招商证券研报称，从历史上来看，30％是主动偏股公募基(jī)金(jīn)大类行业配置比例一个很重要的(de)临界值，往往预示着某个(gè)板(bǎn)块进入过热阶段。截至(zhì)2023年(nián)一季度末(mò)，主动偏股公募(mù)基金对TMT配(pèi)比明(míng)显(xiǎn)提(tí)升至20.26％，但与(yǔ)临界值尚存(cún)安全距(jù)离(lí)。从这点看，基(jī)金经(jīng)没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思理对于(yú)TMT来(lái)说仍(réng)称不上(shàng)“抱团”，仍(réng)有基金经(jīng)理并(bìng)未(wèi)上车。

　　有人守候成了景(jǐng)

　　在(zài)“追(zhuī)风”的另一面，仍有一部分仍坚守新能(néng)源，也有一部(bù)分(fēn)试图低位捡拾新能源(yuán)筹码。

　　如曾经(jīng)的公募(mù)状元刘格菘。据了解，广发基金成长团队对新能源的钟(zhōng)爱业内闻名(míng)，最新披露(lù)的(de)一(yī)季报中也证(zhèng)实了他们的“坚守初心(xīn)”。

　　当年(nián)的冠军基金广(guǎng)发双(shuāng)擎升(shēng)级(jí)，从其(qí)十大重仓股来看，前五(wǔ)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)的占比均超过(guò)了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电(diàn)源、亿(yì)纬锂能、隆基绿能，圣邦股份(fèn)，均(jūn)属于(yú)新(xīn)能源概念股。除此之外(wài)，他还仍(réng)加仓了天合(hé)光能、荣盛石化等个股，且新晋晶科(kē)能源为十大重仓(cāng)股。

　　刘格菘在一季报表达了(le)仍对新能源保持(chí)信心，“我(wǒ)们对本(běn)产品(pǐn)重点持(chí)仓的光伏、储能、新能源车方向保持(chí)相对(duì)乐观，投资中相信基本面优秀和增量价值(zhí)积累的公(gōng)司。经过(guò)调整，行(xíng)业(yè)估值水平已在历史低位，产业链的变(biàn)化在市场定(dìng)价中未被(bèi)充分认(rèn)知(zhī)和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价(jià)值混合前十大(dà)重仓股分别(bié)为中(zhōng)国移动、宁德时(shí)代、三(sān)安光电、通威股份、万华化学、广汇能(néng)源、东方雨虹、立讯精密、三诺(nuò)生(shēng)物、新(xīn)宙邦(bāng)。对比去年年底该基金(jīn)增持了(le)宁德时代、通威股(gǔ)份(fèn)、万华化学(xué)、广汇能源、东方雨(yǔ)虹。值得关注(zhù)的(de)是(shì)，加仓幅度最多的是光(guāng)伏龙头通威(wēi)股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心(xīn)怡混合也加仓了新能源，如(rú)晶(jīng)科(kē)能源、锦浪科(kē)技、东方电缆等。他表示(shì)，“我们曾经(jīng)提到了新能源板块(kuài)的一些风(fēng)险点，这些(xiē)风险点(diǎn)在经过(guò)大半年的消化后，在这(zhè)个估(gū)值分位以(yǐ)及(jí)股价位置下(xià)，我们认为新(xīn)能源板块的(de)风险因(yīn)素(sù)已经充分释(shì)放，目前这个(gè)时间段，新能源非(fēi)常具有(yǒu)吸(xī)引力。在一季(jì)度我们(men)对(duì)于电动车、光伏(fú)、储(chǔ)能、海(hǎi)风(fēng)的一(yī)些标(biāo)的，都增加了一(yī)些仓(cāng)位。”

　　对于人(rén)工(gōng)智(zhì)能，他(tā)认为，“太阳底下(xià)没有新鲜(xiān)事，过(guò)度的(de)热情(qíng)在(zài)某个阶段(duàn)总会消退。”

　　实际上，许(xǔ)多(duō)基金(jīn)经理(lǐ)在AI的“大(dà)风”之下，并(bìng)没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万家基(jī)金经理章恒在接受(shòu)财联社记者采访时(shí)提到，他(tā)曾重点(diǎn)关注(zhù)过TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他选(xuǎn)择(zé)会在全(quán)市场做(zuò)行业轮动，在操作上绝对不是去捕捉每(měi)个时期的“最(zuì)靓(jìng)的仔”。“对于自(zì)己看(kàn)好的行业，你重仓押进去(qù)，不确定性来的时候，无(wú)论(lùn)是基(jī)金经理(lǐ)个人还是投资者，其实都是无法承受的。所以，任何一(yī)个行业(yè)，即使(shǐ)你再看(kàn)好，也(yě)要控(kòng)制持有比例(lì)，分散风险。”他(tā)表(biǎo)示。

　　交银施罗德基金的王崇一季报表示暂时无法预(yù)测其兑(duì)现(xiàn)节(jié)奏和时间，短期(qī)内也很难在A股找到明显(xiǎn)的受(shòu)益(yì)标的，就(jiù)没(méi)有(yǒu)参与。不过他也认为这些股票(piào)的估值体系还在合(hé)理(lǐ)接受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上(shàng)述分析(xī)可知(zhī)，今年一季度仍有不少基(jī)金经理重仓(cāng)“押(yā)注”AI。在这(zhè)种极(jí)致行情下，AI板块的未来(lái)走势将如何？

　　一部分市场(chǎng)人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年市场主线的判断，相关领域如(rú)AI芯片、服务(wù)器以(yǐ)及光模块等细分(fēn)赛(sài)道将陆续迎来基本面(miàn)的确认，中微观层(céng)面上尚有空间，估值修复(fù)尚(shàng)未结(jié)束，个股上(shàng)是(shì)找(zhǎo)机(jī)会的格(gé)局。

　　中金公司研报指出，年初(chū)至今市场对AI关注度持续高企，上一轮(lún)行(xíng)情催化主要集中(zhōng)于大(dà)模型的突破进展；而4月以来，我们观察到各个领域的(de)应(yīng)用厂商正加(jiā)速AI融合(hé)应用产品的研发和发布，其中办(bàn)公场景进展相对(duì)较快，我们(men)预计5月之后将进入AI应用的(de)加速繁荣阶(jiē)段(duàn)。我们(men)持续看多(duō)AI，并在(zài)应(yīng)用、算(suàn)力、模型(xíng)三层中(zhōng)建议投资者(zhě)优(yōu)先关注应用层投资机遇(yù)。

　　百亿私募大佬董承非(fēi)也看好相关板块，他认为，2011年之前是周期的(de)时代，2011年之后是消(xiāo)费的(de)时代(dài)，但未来10年，最牛(niú)的(de)资产是科技。他坦言，自(zì)己目(mù)前重仓半导体板块。

　　不过(guò)另一部分市(shì)场人士也指出(chū)，AI后续或有(yǒu)波动(dòng)或调整。

　　中信建投(tóu)证券策(cè)略首席分析(xī)师陈果，在A股(gǔ)二季度投资策略会上提到“今年大(dà)概(gài)率还(hái)是一个偏成(chéng)长(zhǎng)风格占优，尤其是很(hěn)多科技股在过去(qù)几(jǐ)年其实没有太多的表现(xiàn)。以(yǐ)前我们讲茅指(zhǐ)数、宁组合(hé)，其实TMT板(bǎn)块有很长时间没(méi)有太多表现。今年要推动(dòng)数字经济(jì)，今年半导体周期要(yào)见底，本身今(jīn)年科(kē)技股的机(jī)会是(shì)可以期待(dài)的”。

　　不过，他(tā)也提醒道，“TMT应(yīng)该没有走完(wán)，但二季(jì)度可能会有(yǒu)一些(xiē)波动(dòng)。AI现(xiàn)在还是(shì)主题投资阶(jiē)段(duàn)不太(tài)适合大多数(shù)的(de)投(tóu)资者，不适合在这个位置上去追。”

　　广发证券研报(bào)中判断，本(běn)轮AI板块已进(jìn)入第一轮调(diào)整(zhěng)期(qī)，但对标2013年“移动互(hù)联网(wǎng)+”行情节(jié)奏，预计本轮后续调整时长与幅度有限。对于下一阶段(duàn)“AI+”行(xíng)情(qíng)，建议逢(féng)低(dī)布局(jú)有望率没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思(lǜ)先实现业绩兑(duì)现的环节，即满足“自身产(chǎn)业(yè)周期向上(shàng)+AI加(jiā)持下的业绩增厚机遇”的领域，比如，电子、计算(suàn)机、传媒、通信。

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