今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的(de)是，今(jīn)年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了(le)与民(mín)商基(jī)金的(de)基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的(de)合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排(pái)名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部(bù)代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银(yín)行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构(gòu)由(yóu)于(yú)经营困难(nán)等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河(hé)南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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