今年以来，美股科技板(bǎn)块持(chí)续上涨，多只美股(gǔ)科(kē)技(jì)主题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领(lǐng)域的大发展。当前，全球(qiú)产(chǎn)业界(jiè)和资本市场都在积(jī)极拥抱(bào)这新一轮的数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇集了全球最头(tóu)部的(de)AI产(chǎn)业链公司，因此看好该板块(kuài)长期投资价值。

　　美(měi)股科技(jì)主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名(míng)，而拉长看QDII产品年内(nèi)收(shōu)益前35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排(pái)在(zài)第27位和第(dì)35位，其余悉(xī)数为美(měi)股科技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发(fā)全球精选人(rén)民币年(nián)内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情况(kuàng)来(lái)看(kàn)该产(chǎn)品(pǐn)主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技(jì)术行业，前三(sān)大重仓持股(gǔ)股票(piào)分(fēn)别为微软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓(cāng)数量相(xiāng)较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一(yī)季度该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等(děng)多(duō)只美股科技股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰(tài)纳(nà)斯达克100、易(yì)方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年内(nèi)回报(bào)均(jūn)超(chāo)20％，这(zhè)些(xiē)产(chǎn)品(pǐn)一部分前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中占比较高(gāo)的多是美股科(kē)技股，另一部分所跟(gēn)踪的指数主要权重股为(wèi)美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更(gèng)多受(shòu)益于人工智能的(de)发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语言模型引发的(de)人工智(zhì)能(néng)热潮(cháo)推(tuī)动了美股(gǔ)大涨，AI概念(niàn)今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元的(de)市值，相比(bǐ)去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯(sī)达克100指数前20大权重股(gǔ)为(wèi)例，可以看到有很多和(hé)AI概念相关的软硬件公司(sī)，今年全球AI应用(yòng)热(rè)潮也(yě)都是由这些公(gōng)司(sī)掀起和(hé)推动的，这(zhè)类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯(sī)达克100指数约50％的(de)涨幅(fú)，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的(de)全球投(tóu)资热(rè)浪全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相(xiāng)关公司(sī)因为(wèi)二季度营(yíng)收(shōu)超预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概(gài)念(niàn)的火热，持续推动了(le)中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(j半夜被C醒是一种什么样的感受īn)指数与量化投资部基(jī)金(jīn)经理万琼也(yě)认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展，像纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数(shù)基本囊括了美(měi)股绝大多数AI相关(guān)标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国科(kē)技(jì)股整(zhěng)体呈持续(xù)上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月(yuè)23日美国(guó)三大股指全线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达(dá)等多只大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道指(zhǐ)下跌0.11％外(wài)，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、苹(píng)果等科技股股价也开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发(fā)基金刘杰表示，近期(qī)美国(guó)科技板块同时受(shòu)到有(yǒu)利因(yīn)素以及不利因素(sù)影响，其(qí)中，美股(gǔ)近(jìn)期正经(jīng)历着债务上限谈判和美联储(chǔ)加息(xī)政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美(měi)国(guó)违约危机，当时时任(rèn)美国总统奥巴马(mǎ)和众议院共和(hé)党人在最后一刻通过提高(gāo)债务上(shàng)限(xiàn)和削减赤字的法案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此产生(shēng)的紧张局(jú)势引发全球资本市场剧烈(liè)波动；不(bù)过，鉴于(yú)美国(guó)作为(wèi)全(quán)球第一大经(jīng)济体的偿债能力，投资人(rén)多半认(rèn)为美债几近零(líng)风险。此(cǐ)外(wài)，美联储对于(yú)未(wèi)来暂停加息以及可(kě)能的降息(xī)均(jūn)存在分歧，对美股短(duǎn)期走势也(yě)产生(shēng)了一定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力(lì)应(yīng)用对相关软硬件科技(jì)公司营收(shōu)的(de)提振(zhèn)，以及未来应(yīng)用全面(miàn)支撑(chēng)着科(kē)技(jì)公(gōng)司发展，都是积极(jí)的。当(dāng)前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图(tú)形处理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳固”，科技(jì)板(bǎn)块的业绩增长正(zhèng)来自数据(jù)中心等(děng)相(xiāng)关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概(gài)念的(de)不断升级迭(dié)代，未来支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基(jī)金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头为例，一季(jì)度净利润均出现不同程(chéng)度的下滑，除微软外(wài)其余四家巨头业绩(jì)均低于预期。来(lái)自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等问题是科(kē)技(jì)股业绩承压的主要因素(sù)。这些公(gōng)司普遍意识到当前宏观压力，积(jī)极通过削减开支、降本增效的(de)方(fāng)式提升盈利能力(lì)。

　　“不(bù)过科技(jì)创新仍是(shì)抵御(yù)周期的最(zuì)强(qiáng)劲(jìn)武(wǔ)器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初(chū)发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉(shè)及的产业(yè)链也迅(xùn)速(sù)成为(wèi)全(quán)球(qiú)资本瞩目的焦点，相(xiāng)关(guān)公司(sī)股价(jià)均实现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科技企业巨头(tóu)们已通(tōng)过(guò)持之(zhī)以恒(héng)的(de)研究创(chuàng)新(xīn)，逐渐(jiàn)具备从量(liàng)变到质变的(de)厚(hòu)积薄发能力(lì)，从而有(yǒu)望在中长(zhǎng)期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰(tài)基金认为，目前(qián)美(měi)股科技股汇集(jí)了(le)全球(qiú)最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等半夜被C醒是一种什么样的感受，未来(lái)几个季度AI技(jì)术和产(chǎn)品(pǐn)的推(tuī)广能(néng)否(fǒu)为这(zhè)些公(gōng)司打开新的(de)增长(zhǎng)曲(qū)线，并(bìng)带动估(gū)值的(de)提升，值得重点关(guān)注。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方(fāng)向，看好这个(gè)板块(kuài)长(zhǎng)期(qī)增长(zhǎng)。同时，美国科(kē)技公司又是引领全球科技的发展，美股(gǔ)科(kē)技(jì)板块(kuài)还是具有(yǒu)很好的长期投资价(jià)值。投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)考虑(lǜ)长期的配(pèi)置(zhì)一部(bù)分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也有需(xū)要(yào)注意(yì)的风险，包括货币政(zhèng)策的(de)走向、银行危机的后续等。投资(zī)者应(yīng)根据自身的(de)风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大的金融市(shì)场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资产配置(zhì)的(de)作用；同时，大部(bù)分投(tóu)资者看好美股科技股、生(shēng)物制(zhì)药公(gōng)司，相比标(biāo)普500而言(yán)，纳指100此类代(dài)表性更好(hǎo)，更符合美股(gǔ)的特征(zhēng)，历(lì)史(shǐ)收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风(fēng)险和投资机(jī)会，建议投资者结合自身风险承(chéng)受能力(lì)，可以考虑定投的方式参与，或(huò)许是一(yī)种体(tǐ)验更好(hǎo)的(de)方式。”

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