AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随之而来的(de)是，不(bù)仅不(bù)少上(shàng)市公(gōng)司宣布试水人工智(zhì)能、基金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水(shuǐ)投资(zī)者关系管理，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰写(xiě)季(jì)报(bào)！

　　引起(qǐ)市场关(guān)注的是，此次公募基(jī)金2023年一季度报中(zhōng)，无论是成(chéng)长派、还(hái)是价值派(pài)，众多(duō)基金经理均谈(tán)及对AI投(tóu)资机遇。各(gè)大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆性影(yǐng)响，并看好其中(zhōng)长期投资价值(zhí)，但是(shì)对于(yú)短期人工智能极致(zhì)行情演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基金经理(lǐ)试(shì)水(shuǐ)

　　部分(fēn)季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年(nián)一季报，引人(rén)关注的(de)是，季报中(zhōng)部分内容使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写(xiě)道，这段AI生成(chéng)的内容阐述(shù)了人工智(zhì)能(néng)对各个行业的改变，比如医(yī)疗(liáo)、教(jiào)育、工业生产、环(huán)境(jìng)保护(hù)和可(kě)持续发(fā)展，以(yǐ)及新能源开发和(hé)利(lì)用(yòng)等领(lǐng)域。文(wén)中表示，人(rén)工智(zhì)能随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么领域(yù)的快速发展(zhǎn)为全球带来无(wú)数机遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的(de)生(shēng)活(huó)方式和社(shè)会发展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可(kě)持续发展，需要建立(lì)完善的法律法(fǎ)规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则(zé)，以保(bǎo)护(hù)个人隐(yǐn)私、确保数据(jù)安全并防止滥用(yòng)。在应对(duì)挑战的同(tóng)时，也应抓住人(rén)工智(zhì)能带来(lái)的(de)机(jī)遇，共同推动这一(yī)领(lǐng)域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵(guì)重在季报中也明确(què)表(biǎo)示(shì)，产业方向上，我们(men)坚定的(de)看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈(tán)及，一(yī)季度(dù)进行了一定比例(lì)的(de)调(diào)仓，方向上(shàng)主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传媒互(hù)联(lián)网行(xíng)业。数字(zì)化的核心逻辑(jí)是提高效率，而高质量发展的(de)核(hé)心在于效率的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点时(shí)，他(tā)针对半导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到数字化(huà)时，表示其本(běn)质是利(lì)用技术的手段，提升组织信息计算、存储、传播的效率，这是(shì)一个长期向(xiàng)上的类消(xiāo)费行(xíng)业(yè)，在美国(guó)是一个和互(hù)联网行业(yè)一样大规模(mó)的(de)产业(yè)。在中国，依然处于(yú)产业的早(zǎo)期，但是我们可(kě)以看到疫情背景下(xià)，大家越(yuè)来越意识(shí)到数(shù)字化的重要性。而此(cǐ)轮(lún)数(shù)字(zì)化将会和人工(gōng)智能深度融合，也会(huì)给中国公司(sī)带来发展的(de)机会。目前整个板(bǎn)块的估值都到了历史最低(dī)的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金经理首次利(lì)用人工智能完成(chéng)季报，也显示出人(rén)工(gōng)智能确实开始方方(fāng)面(miàn)面开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是(shì)一个历史性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥(yōng)抱AI，如(rú)鹏华基金投(tóu)资者教育基(jī)地(dì)宣布成为百度文心一言(yán)首(shǒu)批(pī)生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教(jiào)基(jī)地也(yě)将通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投资者关系管理新(xīn)模式，提升(shēng)客户投资(zī)体(tǐ)验(yàn)感。

　　价值派(pài)、成长(zhǎng)派

　　都(dōu)积极布(bù)局AI领(lǐng)域

　　随(suí)着(zhe)人工智能成为一季度市场热(rè)点，不少基金经理(lǐ)选择了积极参与布局，其中，除(chú)了(le)科技成长派基金经理，也不乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度进行了一(yī)定比例的(de)调仓，方(fāng)向上主要是(shì)受益于人工智能的计(jì)算(suàn)机和传媒(méi)互联网行业。前十大重仓股中，除(chú)了海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文(wén)体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重表示，产业(yè)方向上(shàng)，坚定看(kàn)好人工(gōng)智能对(duì)各(gè)个行(xíng)业的改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需求就(jiù)是能源、信息、生命。从(cóng)而(ér)衍生出看好(hǎo)的5大(dà)方(fāng)向，半导体、数(shù)字化、新能(néng)源、互(hù)联网平台、创新药。我们认(rèn)为，各个(gè)细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成(chéng)为(wèi)最(zuì)重要的增长要(yào)素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的看好(hǎo)港股的机会，特别是软件和互联网领域的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实(shí)际上(shàng)，除了王贵重(zhòng)，在嘉(jiā)实(shí)基金科技成长团队中，有不少基(jī)金经理明确看好(hǎo)人工智能带来的投(tóu)资(zī)机遇(yù)。

　　比如，嘉(jiā)实(shí)成长(zhǎng)增强基金经(jīng)理陈涛(tāo)在去年下(xià)半年开始增持软件，当时基本(běn)处于估值(zhí)、机构持仓(cāng)的历史底部(bù)的(de)位置。他认(rèn)为(wèi)，行(xíng)业在信创、数字化(huà)、智能(néng)化等(děng)长(zhǎng)期需(xū)求刺激(jī)下将(jiāng)迎来3年以(yǐ)上的景(jǐng)气周期，也(yě)是为数不多处于成长前期、对(duì)标国(guó)际也还有巨大成(chéng)长(zhǎng)空间的(de)板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新(xīn)一轮科技(jì)创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年(nián)为维(wéi)度的产业(yè)变(biàn)革机会，同时配合2023年一季度(dù)的(de)复苏和业(yè)绩(jì)修复，以软件(jiàn)计算(suàn)机为代表的科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来(lái)，毫无(wú)疑(yí)问人(rén)工(gōng)智能和可再生(shēng)能源将构(gòu)成(chéng)未来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人(rén)工智能(néng)浪潮的(de)进入，未来新的(de)产(chǎn)业机(jī)会将(jiāng)进入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇也是积极的(de)一派。他(tā)在一季报(bào)中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动(dòng)的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实(shí)现较大幅度上(shàng)涨。

　　一(yī)季度，他所管理(lǐ)的基金维持(chí)了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精选和布局(jú)。海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前十大重(zhòng)仓股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒(máng)果超媒、普(pǔ)洛药(yào)业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际(jì)旭创，是2022年年末(mò)的0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓股。兴全合(hé)宜的(de)重仓(cāng)股上，也(yě)体现(xiàn)了对(duì)人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链的挖掘。澜(lán)起科技(jì)、晶晨股份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合润一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　莫(mò)海波(bō)的(de)万家品质生活在一季度也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比，减持地(dì)产、军工(gōng)比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光(guāng)等4个(gè)TMT股票进入前十(shí)大重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保利发展退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波表示(shì)，主要是基于(yú)对未来2年数字经济的(de)看好。随着人口老龄(líng)化与经(jīng)济发展模式转变(biàn)，数据(jù)成为新的(de)生产要素，高质量发展的(de)核(hé)心(xīn)在于全要(yào)素生产(chǎn)率(lǜ)的(de)提升(shēng)，充(chōng)分利用好云计算、大数据、人(rén)工智能等(děng)底层技(jì)术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较(jiào)好的产(chǎn)业(yè)逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋能传(chuán)统行业(yè)，从(cóng)生产和服务端全面提(tí)升(shēng)效率。

　　“数(shù)字经济涵盖(gài)底(dǐ)层的通信(xìn)网络、算(suàn)力(lì)、算法，以及(jí)多样化(huà)的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产业空间较(jiào)大、持(chí)续时(shí)间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的(de)行业之一。”莫海波表示。

　　此外(wài)，建信基金权益投资部总经理陶灿管理的基金也重点布局了(le)TMT或人工智能相关板块(kuài)。比如，建信智能生活在(zài)一季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地产(chǎn)行业的配(pèi)置，增(zēng)加了(le)消费、TMT 板块的配置，特(tè)别是重点布(bù)局了人工智(zhì)能技术创新带来的相关产(chǎn)业趋(qū)势机会。

　　保(bǎo)留(liú)一份清(qīng)醒

　　分(fēn)歧(qí)声(shēng)音开始显现

　　不过，在人工智能极(jí)致行(xíng)情(qíng)演绎下(xià)，也有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保(bǎo)留了(le)一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽(suī)然在一季报(bào)中表(biǎo)达了对(duì)人(rén)工智能(néng)的(de)重(zhòng)视，但一季度并未加入(rù)对于(yú)AI领(lǐng)域的布局(jú)阵营。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了(le)轰轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的人工智能(néng)成为了(le)主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的(de)发布(bù)代表(biǎo)着大模型路线(xiàn)的成功，这一(yī)成(chéng)功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能的应(yīng)用(yòng)领域得(dé)到了极大的拓展，模型具(jù)备了强(qiáng)大的通用性。这属于科技(jì)史上的一次重大创新，未来多个(gè)行业将极大受益于这一技术的应用(yòng)和普及(jí)。未来我(wǒ)们(men)应该更加重视这一(yī)领域的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远回(huí)报一季(jì)度前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持(chí)低估值(zhí)价值投(tóu)资理(lǐ)念(niàn)的丘(qiū)栋(dòng)荣在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但(dàn)他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见到对相关(guān)板块的布局。他(tā)表示，除(chú)复合国家安全(quán)自主可控和(hé)产业趋势外，今(jīn)年市场高度关注的以ChatGPT为代(dài)表的大模型技术，有望开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛应用，将(jiāng)对IT产业产生(shēng)更大、更持久的需求拉动，因此，计算机(jī)、电子等偏成长行业(yè)的部分(fēn)成(chéng)长(zhǎng)股是未来关注的方(fāng)向(xiàng)之一(yī)。

　　中庚价值领航一季度前十(shí)大重仓(cāng)股:

　　嘉实品(pǐn)质发(fā)现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意(yì)到市(shì)场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛(pāo)弃了新能(néng)源板块的非(fēi)理性行为，就如同去(qù)年三(sān)季度半导(dǎo)体及医药板块(kuài)的抛售，反而(ér)造就了难得的机(jī)会。“我们这时(shí)反而应该(gāi)加大(dà)对能源板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成长基(jī)金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚(yà)于互(hù)联网(wǎng)级别的技术(shù)要素革命，或(huò)许我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带(dài)来的(de)全球繁荣的开端。作为(wèi)成长投(tóu)资者，会积(jī)极学习(xí)和拥抱，非常(cháng)庆(qìng)幸有生之年能(néng)看到(dào)AGI通(tōng)用人(rén)工智能的(de)雏形。但她(tā)同时表示，也会(huì)努力在火热的行情(qíng)面前保(bǎo)留(liú)一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能(néng)够(gòu)兑现长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇(pǒ)为(wèi)谨(jǐn)慎，他表(随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么biǎo)示，AI产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。正(zhèng)因为此(cǐ)，他(tā)在去年三(sān)四季度(dù)布局了不少(shǎo)人工智能相关(guān)的标的(de)，在(zài)一季度对(duì)TMT板块有所减仓，现在随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么的配置大概(gài)率少于(yú)市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交(jiāo)易(yì)占比已经超过了40％。当(dāng)然市场中有不少声音说这(zhè)次(cì)不一样，交易(yì)占比(bǐ)创新高(gāo)代(dài)表了主(zhǔ)线行情的确(què)立(lì)，但我们还(hái)是认为太(tài)阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)，表(biǎo)现(xiàn)最好的(de)是(shì)AI相关板块，这在今年(nián)初是想象不到的。就好比去年初我们(men)想象(xiàng)不到俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚也(yě)在一季报(bào)中表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或(huò)许是科技发展进程中最(zuì)重(zhòng)要(yào)的事件(jiàn)之一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在(zài)产业链不同环节(jié)之(zhī)间(jiān)将如何分(fēn)配？市场当前(qián)认为的受益(yì)环(huán)节是否能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达到(dào)了什么程度(dù)，以(yǐ)及渗(shèn)透率将多快提(tí)升？都是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的(de)难题。谈资(zī)和投(tóu)资(zī)之间，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚看(kàn)来(lái)，人(rén)工智(zhì)能的(de)发展是(shì)一(yī)个长期(qī)因素，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它带来的投(tóu)资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害(hài)。以尽可能(néng)低的价格买(mǎi)尽可(kě)能好的资产，是(shì)我们的(de)投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么