民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。<青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思/p>

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思>

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思strong>今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》