民生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因strong>

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口群(qún)像》