本轮新股(gǔ)中，中科飞测未(wèi)来国产替代(dài)空(kōng)间比较(jiào)大，可以(yǐ)适当关(guān)注一下，德尔玛比较有(yǒu)特色(sè)的(de)小家电(diàn)公司，但也有问题，其他(tā)都一般。

　　一、德尔玛（301332）

　　德尔玛是(shì)一家集自(zì)主(zhǔ)研发、原创设(shè)计、自(zì)有生产、自营销售于一(yī)体的创(chuàng)新家电品牌企业。德(dé)尔玛围绕高速成长的新兴家电消费品类，针对不同鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故市场定位、目标客群和经营模式，形成(chéng)了成熟的品(pǐn)牌矩阵(zhèn)，旗下品(pǐn)牌(pái)包(bāo)括(kuò)“德尔(ěr)玛”“飞利浦”等，主要产品类(lèi)型包括家居环境类、水健康类、个护健康类以及生活卫(wèi)浴类。

　　小家电企业，直播带(dài)货(huò)起家，薇(wēi)娅也有(yǒu)持股，但公司主要产品都(dōu)是授权(quán)品牌销售，毛利率较低(dī)，而自主品牌占比(bǐ)越来越低（不到(dào)30％），不关注了(le)。

　　二、世纪恒通(tōng)（301428）

　　世纪恒通是一家专业(yè)的信息技术服务商(shāng)，通(tōng)过(guò)自主开发技术平台及搭建(jiàn)服务(wù)网络，为金融(róng)机构、电信(xìn)运营商、互联网公司、高速集(jí)团等拥有(yǒu)众多(duō)个人用户的大型企业(yè)客户提供用户增值和拓展服务。

　　信息服务商，客户主(zhǔ)要是平(píng)安，以(yǐ)前是移动，业(yè)务重心也转向了(le)毛利率更(gèng)低(dī)的车主(zhǔ)信(xìn)息服(fú)务，没看到核心竞(jìng)争力，保险行业低(dī)迷(mí)，公司业绩(jì)也(yě)好不到哪里(lǐ)去，这(zhè)两年原地踏(tà)步，还略(lüè)有倒(dào)退。

　　三、安(ān)杰(jié)思（688581）

　　安杰(jié)思从(cóng)事内镜微创诊疗器械的研发、生产与销售(shòu)，主要产(chǎn)品(pǐn)应用于消化内(nèi)镜(jìng)诊(zhěn)疗领域，按治疗用(yòng)途分为止血闭合类、EMR/ESD 类、活检(jiǎn)类、ERCP 类和诊疗仪(yí)器类。公司(sī)前身系成立于2010年12月的安杰思基因。由达安基(jī)因和章贤骏分别出资600万(wàn)元(yuán)、400万(wàn)元设立，设立初期公(gōng)司以章贤(xián)骏团队的PCR业务为(wèi)主(zhǔ)。考(kǎo)虑到公司主营业务的独立性、与达安基因(yīn)业务的关联性(xìng)及为了不同业务板(bǎn)块的更好发展，安杰思决定专(zhuān)注于从(cóng)事内镜微(wēi)创诊疗器械业务并停(tíng)止PCR业务(wù)的发展。

　　内镜微创诊疗器(qì)械，体量和研发实力远不如同行业的南微，面对竞争(zhēng)和(hé)集采，公(gōng)司产品价(jià)格不断下滑，不过由(yóu)于(yú)体量小，国产替代进行中，业绩还算不错(cuò)，个人就不关注了。

　　四、中科(kē)飞(fēi)测（688361）

　　深圳中科飞(fēi)测科技股份(fèn)有限公司成立于2014年，公司是(shì)一家国内领先的高端(duān)半导体质量控制设备公司，自成立(lì)以来始(shǐ)终专注于检测和量测两(liǎng)大(dà)类集(jí)成电路专(zhuān)用(yòng)设(shè)备的研发、生产和销售，产(chǎn)品主要包括无图(tú)形晶圆缺陷检测设备(bèi)系列、图形晶圆缺陷(xiàn)检测(cè)设备系列(liè)、三维形貌量测设备系列、薄膜(mó)膜厚(hòu)量测设备系列(liè)等产品(pǐn)，已应(yīng)用于国内28nm及以(yǐ)上制程的(de)集成(chéng)电路制造产(chǎn)线。国内(nèi)半导体检测与量测设备市场(chǎng)2020年的市场规(guī)模达到(dào)了21亿美元(yuán)，市场基本(běn鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故)被(bèi)国际巨(jù)头垄断，国产化率约为2％。公司为国(guó)内当仁不让的(de)领军企业，远超行业(yè)第二和第三的收入(rù)之和(hé)。

　　晶圆检测设备龙(lóng)头，半(bàn)导体上游(yóu)公司，公司收入增速(sù)很快，但利润(rùn)基本没有(yǒu)，且存货(huò)越(yuè)来越多，短期看半导体行业周(zhōu)期向下，但公司所处(chù)行业国产替代空(kōng)间较大，未来(lái)仍会有发展，可以适(shì)当关注。

　　五(wǔ)、长青(qīng)科技（001324）

　　长青(qīng)科技是一家以三明治复合材料为基础，通(tōng)过轨道交通和建筑装饰两大(dà)领域实现产品应用(yòng)的高新技术企业(yè)。公(gōng)司的业务(wù)主(zhǔ)要为(wèi)轨道交(jiāo)通业务及建筑装饰业务，在轨(guǐ)道交通业务方(fāng)面，公司提供轨(guǐ)道交通车辆内部(bù)装饰产品、检修业(yè)务及备品备件(jiàn)和车载乘客信息系统；在建筑装饰(shì)业(yè)务方面，公司(sī)提(tí)供建筑内外部(bù)装饰产品(pǐn)。

　　车辆和建(jiàn)筑内部装饰公司(sī)，下游房(fáng)地(dì)产和轨道(dào)交(jiāo)通行(xíng)业未来景气(qì)度都一般，公司业绩也没亮点，不关注了。

　　六、华(huá)纬科技（001380）

　　公司(sī)主营业务为公(gōng)司(sī)主营(yíng)业务为悬架弹簧、制动(dòng)弹(dàn)簧、阀(fá)类及异形(xíng)弹簧、稳定杆等研(yán)发(fā)、生产及销售。公司深耕弹(dàn)簧行(xíng)业40余(yú)年，是国家(jiā)级专精特新“小巨人(rén)”企业、浙江省“隐形冠(guān)军(jūn)”培育对象(xiàng)。公司是中国弹(dàn)簧(huáng)行业知名度较高(gāo)的弹簧及相(xiāng)关产品(pǐn)的制造企(qǐ)业，其综合实力位列国内弹(dàn)簧行业排名前三位。

　　弹簧(huáng)行业公司(sī)，虽然号称隐形(xíng)冠军，但公司市占(zhàn)率国内也就排(pái)第三(sān)，下游汽车行(xíng)业周(zhōu)期景(jǐng)气度高峰已过，未来不是很(hěn)乐观，就是一个门(mén)槛不高(gāo)的传统制造业公司(sī)。

　　七、亚华电子（301337）

　　亚华电子是医院(yuàn)智能通(tōng)讯(xùn)交互(hù)系统软(ruǎn)硬件一(yī)体化综合解决方案提供商，主(zhǔ)要(yào)产品分(fēn)为病(bìng)房智(zhì)能(néng)通讯(xùn)交互系统及门诊服(fú)务交互系(xì)统(tǒng)两大类别，是该公(gōng)司主(zhǔ)营业务(wù)收入的重要(yào)组成(chéng)部分。

　　医疗(liáo)信(xìn)息公司，主(zhǔ)要是医院(yuàn)的门(mén)诊和病房交互，没什(shén)么技术门槛的(de)软硬件行业，公(gōng)司规模不大，竞争力一(yī)般(bān)，不(bù)关(guān)注了。

　　八(bā)、美芯晟(chéng)（688458）

　　美芯晟是一家(jiā)专(zhuān)注于高性(xìng)能模拟及数模混合芯(xīn)片研发(fā)和销(xiāo)售的集成电路设计企(qǐ)业，主要产(chǎn)品为无线(xiàn)充电系列产品(pǐn)和LED照(zhào)明(míng)驱(qū)动(dòng)系列产(chǎn)品(pǐn)，主要包(bāo)括高集成度MCU数(shù)字控制SoC电源——无线充电芯片，以及模拟电源——LED照(zhào)明驱动芯片。目前，美芯晟能够为客(kè)户提供超过700款(kuǎn)芯片产(chǎn)品，可广泛应用于通信(xìn)终端、消费(fèi)类电子、照明应用(yòng)及智(zhì)能家居等众多(duō)领域。

　　无线充电芯(xīn)片和LED芯片公司，技术含量(liàng)不(bù)算(suàn)太(tài)高(gāo)的芯片行业，下(xià)游主要是LED行业，22年(nián)开始(shǐ)行业景气度下(xià)滑，公司业绩也转向，收入增速(sù)放缓，产品价(jià)格(gé)大(dà)幅下滑(huá)，扣非(fēi)利润下(xià)滑，至(zhì)于无线充电芯片这块业务增速也大幅放(fàng)缓了，而且占比比较低，依(yī)赖单一(yī)客户，面对竞争也(yě)非(fēi)常激(jī)烈(liè)。没太多的亮点(diǎn)，感觉没必要(yào)关注了。

　　九、航天(tiān)软件（688562）

　　航(háng)天软件是(shì)航天科技集(jí)团直接控股的大型专业(yè)软件与信息化服务公司，实际控制人为国务(wù)院国(guó)资委。公司在支(zhī)撑航天信息化建(jiàn)设的(de)过程(chéng)中，以神通(tōng)数据(jù)库和AVIDM Foundation为基础(chǔ)，构建了自主软件产(chǎn)品（基(jī)础软件、工业软件）、信息技术服务（金审(shěn)信息(xī)化服务(wù)、商密网(wǎng)云(yún)服务、信息化运维服务）和信息系(xì)统集成（主要面向航天及党政(zhèng)军领域）等三大主(zhǔ)营业务，是我国(guó)航(háng)天及党政(zhèng)军领(lǐng)域的软件和信息化服务龙头企业之一。

　　航天系的软件(jiàn)公司，大(dà)量关联交易(yì)，主营毛利率非(fēi)常低，软件产(chǎn)品基(jī)本没(méi)什么竞(jìng)争(zhēng)力，利(lì)润基本没有(yǒu)，完全(quán)依(yī)靠(kào)补(bǔ)贴，完全靠(kào)政府采购和(hé)政(zhèng)策(cè)强推，这类(lèi)公司(sī)业绩非常不好预测，个人建议不(bù)要浪费精力了。

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