大家好，简单(dān)看一(yī)个基金经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的吕(lǚ)越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思(hǎi)富通股票混合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一(yī)季度末(mò)，已(yǐ)经基(jī)本清(qīng)仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其(qí)他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基(jī)金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的(de)节奏变(biàn)化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所代表的(de)传统(tǒng)实体行业正在被(bèi)市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可(kě)能成为市场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期(qī)高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠(kào)配置(zhì)获取超(chāo)额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的(de)天(tiān)数已累计达到22天，上一次(cì)出现持(chí)续成交占比(bǐ)超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备及(jí)新能(néng)源(yuán)，持续约(yuē)28个交易日，在(zài)此期(qī)间新能源(yuán)ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春(chūn)季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁(zào)动后往(wǎng)往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩(jì)披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等(děng)大产(chǎn)业趋势(shì)以政府支持力(lì)度进一步(bù)加大、资本(běn)开支(zhī)增(zēng)加、订单增加(jiā)和产品销(xiāo)量业绩(jì)的改善(shàn)逐(zhú)渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高位(wèi)板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思成(chéng)。本次大幅(fú)调整主要(yào)还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需求出(chū)现集中释放。就(jiù)资(zī)本市场(chǎng)而言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

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