为(wèi)了让(ràng)自己(jǐ)的限售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好的回报(bào)，上(shàng)市公司董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市(shì)场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事长何德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供资(zīcos180°是多少，cos180度等于多少)金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连(lián)续集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对(duì)此操纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息(xī)披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看(kàn)，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露(lù)的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代表人、实(shí)际控制人何德平(píng)和他的妻子黄(huáng)秀芳(fāng)当时向时(shí)任(rèn)独墅(shù)湖文化传播有限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们(men)所(suǒ)掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的目的(de)是，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利用控制(zhì)的(de)证券(quàn)账户并联合其他市场资金(jīn)在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在(zài)后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并(bìng)联合毛(máo)明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资(zī)金开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况，以利于两方交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华(huá)”等35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入(rù)4583.44万股，买入成交(jiāo)金(jīn)额5.82亿(yì)元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续(xù)集中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日(rì)，账户组(zǔ)连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市(shì)场申买量(liàng)比(bǐ)例超(chāo)20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股(gǔ)达到峰值(zhí)，占(zhàn)流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和持股优势。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖(mài)一(yī)价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户(cos180°是多少，cos180度等于多少hù)组同(tóng)期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)累计上涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业(yè)板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案(àn)账户(hù)组还多次实(shí)施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证监会(huì)不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不足以证明蒋维受(shòu)何(hé)德(dé)平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理(lǐ)财(cái)关系，而非操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)；三(sān)是蒋维(wéi)没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨论交易新美(měi)星(xīng)的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉(shè)案股东(dōng)名册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈(yíng)亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利(lì)益与何德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资(zī)金后(hòu)部(bù)分(fēn)用于(yú)偿还(hái)债务，部分用(yòng)于(yú)非法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土账户(hù)组、李传武(wǔ)账户组交易行为(wèi)承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫(fū)妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一方存在不当行(xíng)为(wèi)，不(bù)应推(tuī)定或认定另一方cos180°是多少，cos180度等于多少承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的代理人也就(jiù)是(shì)否合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控(kòng)制(zhì)关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其代理人的主要陈(chén)述意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为(wèi)多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环节实施、环(huán)环相扣、锁链式(shì)的上下游衔(xián)接、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交易影响(xiǎng)新(xīn)美(měi)星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案行为；上(shàng)述行为的实质(zhì)是(shì)操纵股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武有共(gòng)同影(yǐng)响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共(gòng)同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制(zhì)的账户交易(yì)“新美星”客观上为(wèi)后续的(de)合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓(cāng)的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司(sī)的合(hé)作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和(hé)李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚(fá)时(shí)将(jiāng)合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述(shù)行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武没收(shōu)违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚(fá)款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露(lù)，在(zài)新美星2016年(nián)4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星上市时总股本的(de)1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票继(jì)续(xù)由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息披露违法(fǎ)，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存(cún)在代(dài)持，涉(shè)案股份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将减持所(suǒ)得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投(tóu)资者决策(cè)产生重大影(yǐng)响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即(jí)便认(rèn)定(dìng)代持成立(lì)，何德(dé)平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等(děng)事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行(xíng)账户流水，结(jié)合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭(tíng)共同财(cái)产，可(kě)以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由不具有(yǒu)事实和法律依(yī)据，不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示(shì)，何德平作为上(shàng)市公(gōng)司实(shí)际控制(zhì)人，未如实告知上市(shì)公司上述(shù)持(chí)股情况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美星在(zài)相关公告中均(jūn)未披露(lù)相关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定(dìng)，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就信息披露违法行为，对何(hé)德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 cos180°是多少，cos180度等于多少