兄弟姐(jiě)妹们啊(a)，今天风水轮流转，终于新(xīn)能源反攻(gōng)了！

　　先来看一则今天新能源(yuán)的(de)段子(zi)：

　　XXX一到店，所有做AI的(de)人便都看着他(tā)笑，有的(de)叫道(dào)，“XXX，新(xīn)能源反弹还不卖吗！” 他不回答(dá)，对柜里说，“温两碗酒，要(yào)一碟(dié)茴香豆。”便(biàn)排出九(jiǔ)文大钱。他们又(yòu)故(gù)意的高声嚷道，“你昨天还在说抄底新能源，新能源每次的反弹就一下”

　　XXX睁(zhēng)大眼(yǎn)睛说(shuō)，“新(xīn)能(néng)源赛道稳定，走势终将完美…” “什么走势(shì)完美？新能源的每一次反弹(dàn)，都(dōu)是做AI 的好时机(jī)啊，你敢说不(bù)是吗(ma)” “你现在给别(bié)人吹新(xīn)能源，是要(yào)被吐口水的” XXX便涨红(hóng)了脸，额上的青(qīng)筋条条(tiáo100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米)绽出(chū)，争辩道，“AI现在是概念(niàn)炒(chǎo)作，都是泡沫，新能源马(mǎ)上到业(yè)绩(jì)窗(chuāng)口了，未来(lái)几年(nián)增速稳定，成长(zhǎng)逻辑(jí)不变，市(shì)场会(huì)发现的”，接连便是难懂的话(huà)，什么“增长韧性不改(gǎi)，估值修复，贝(bèi)塔回(huí)归，拐点明确，反转在(zài)即(jí)”之类(lèi)的。引得众人都(dōu)哄笑起来，店内外(wài)充(chōng)满了快(kuài)活的空气(qì)。

　　截(jié)至收(shōu)盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创(chuàng)业(yè)板指涨1.54％。两(liǎng)市共3502只个股上涨，1556只个股下跌。北向资(zī)金(jīn)净买(mǎi)入近8亿(yì)元。

　　今天泰勒终于可(kě)以(yǐ)写(xiě)一下大涨原因了。

　　锂(lǐ)电、光(guāng)伏(fú)等(děng)板块掀涨(zhǎng)停潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线下(xià)挫，算力方向(xiàng)中科曙(shǔ)光、紫(zǐ)光股份、数据港跌停；CPO方向光迅科技(jì)跌停，锐捷(jié)网络、博创科技跌超10％；ChatGPT概(gài)念股工业富(fù)联、风语筑跌停(tíng)，拓尔思、软通动(dòng)力(lì)跌(diē)超10％。

　　工业富(fù)联(lián)又(yòu)一次闪崩，消(xiāo)息面上，微软、Meta近期(qī)削减服务器(qì)订单规模(mó)。其中(zhōng)，微(wēi)软全年调降幅度最高达30％，主要集中在(zài)下(xià)半(bàn)年(nián)；Meta本季就(jiù)砍单40％，下半年释(shì)单转(zhuǎn)为保守。

　　券商也发来(lái)了解(jiě)读(dú)：【客观看待数(shù)通砍单传闻(wén)，把握AI边际变化(huà)】

　　今早有消息称Meta和(hé)微软大幅削减了服务器订单(dān)，我们呼吁大家客观看待。

　　首(shǒu)先，云商在年初给到的23年Capex指引已比较悲观，据此(cǐ)前产业反馈，四(sì)家(jiā)大厂有(yǒu)2家是(shì)下滑的，1家持平，1家有增(zēng)长，factset的一致预期(qī)看23年云商(shāng)capex增长为4％。因此服务器，尤其是通(tōng)用(yòng)服务器的需求(qiú)放缓完(wán)全在预期内；

　　而本轮AI大模型的浪潮主要拉动AI服务器。从光模块板块(kuài)来看，1-2月(yuè)就有Meta、亚(yà)马逊(xùn)砍单消息确认，因此200G/400G需求走弱，在Q1收(shōu)入端已有充分(fēn)反映。

　　其次，微软在(zài)最新的业(yè)绩会上Capex指引乐观，预(yù)计后续(xù)财季Capex将有“显著”（PS：这里用词(cí)是material）环比增(zēng)长(zhǎng)，主要受Azure AI拉动 。后(hòu)续(xù)也将根据业(yè)务反馈及用户(hù)转化率(lǜ)，继(jì)续加大AI的投入。

　　微软预(yù)计(jì)下个财季Azure收入同(tóng)比增长26-27％，其(qí)中近1pct的增(zēng)速拉动来自(zì)AI。

　　今天的市(shì)场就分(fēn)析到这了(le)。

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