民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新(张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(hán张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事g)州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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