投(tóu)资者除(chú)了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工(gōng)智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日(rì)收(shōu)盘，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元，市值超过(guò)9800亿(yì)美(měi)元，逼近万亿(yì)美元(yuán)大关。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基(jī)金提前(qián)布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司的(de)股(gǔ)价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美(měi)元，公司市值一度突(tū)破(pò)万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的(de)市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在中(zhōng)国官(guān)网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大(dà)型行业，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅(fú)最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动内容(róng)生成）概念(niàn)的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟(wěi)达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出了沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表英(yīng)伟达概念(niàn)股(gǔ)，该软件信(xìn)息显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面(miàn)有业务上(shàng)的合(hé)作。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达公司股票的(de)公募基金主要(yào)集中(zhōng)在能投资海外(wài)市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最(zuì)高的是广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年(nián)一季度(dù)末(mò)规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中包括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达且规模(mó)最(zuì)高(gāo)的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基金今年一季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金投(tóu)研(yán)人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表ong>国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初(chū)至今的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初以(yǐ)来，微(wēi)软就在(zài)AI领域(yù)加大了投(tóu)资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资(zī)数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年(nián)一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历史(shǐ)新(xīn)高，远好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股科技股(gǔ)公司是(shì)其(qí)关注的焦点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科技革命最(zuì)新的(de)突破口。能够(gòu)率(lǜ)先建立起良(liáng)好商业模式的(de)公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的(de)大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已具备这(zhè)些(xiē)特质，他们的(de)中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业未来的故事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并(bìng)未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一季度整体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数(shù)据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产业整体(tǐ)仍(réng)处于主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板(bǎn)块(kuài)虽然有(yǒu)所(suǒ)企(qǐ)稳，但(dàn)也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表(biǎo)的算(suàn)力芯片业务(wù)快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及背(bèi)后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信息就(jiù)是最(zuì)好的(de)例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政策扶持(chí)和(hé)半导体(tǐ)设备业(yè)绩高增(zēng)长等利好因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦(qín)洪认(rèn)为(wèi)，虽然(rán)AI产业(yè)的发(fā)展趋(qū)势(shì)值得(dé)期待，但投资(zī)需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股(gǔ)的过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归(guī)的(de)规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要在相对低位或调(diào)整(zhěng)一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投(tóu)资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。在(zài)具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气(qì)能够反(fǎn)映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投资(zī)标的也要以合(hé)适的价(jià)格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会(huì)赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做(zuò)好分(fēn)散配(pèi)置，不要将资金全押(yā)一(yī)个赛道(dào)。

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