民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到(dào)150万善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(z善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么hèng)在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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