AI板块成为2023年赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么最火爆(bào)的板块，吸引(yǐn)人全市场的(de)目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司(sī)宣(xuān)布试水人工智能、基金经理(lǐ)开始布(bù)局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投资者关(guān)系管(guǎn)理，更有(yǒu)基金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此次(cì)公募基金2023年一季(jì)度报(bào)中，无论是成(chéng)长(zhǎng)派、还是价值派(pài)，众多基(jī)金经理(lǐ)均谈及(jí)对AI投资(zī)机遇。各大派别基(jī)金经理均认可AI所带(dài)来(lái)的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对(duì)于短期人工智能极(jí)致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季(jì)报(bào)，引人关注(zhù)的(de)是，季(jì)报(bào)中(zhōng)部分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季(jì)报(bào)中明确写道，这(zhè)段(duàn)AI生(shēng)成的内容阐述了(le)人(rén)工智能对(duì)各个行(xíng)业的改变，比如医疗、教(jiào)育(yù)、工业生产(chǎn)、环境保护和可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新能源(yuán)开发(fā)和利用等领域。文中表示，人工智能领(lǐng)域的快速发(fā)展为全(quán)球带来(lái)无(wú)数机遇和(hé)挑战，将(jiāng)极大地影响我(wǒ)们(men)的生(shēng)活方式和社会发(fā)展，为确保AI技术的(de)健康(kāng)、可持续发展，需要建立完善(shàn)的法律法规和伦理准则，以(yǐ)保护个人隐私、确保数据(jù)安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的(de)同时，也应抓(zhuā)住人工智能带来的机(jī)遇，共同推动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐(lè)基金经理王贵重在季报中也明确表示，产业(yè)方向上，我(wǒ)们坚定的看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变(biàn)。他(tā)还专(zhuān)门(mén)谈及，一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益(yì)于人(rén)工智能(néng)的(de)计(jì)算机和传(chuán)媒互联网行业。数(shù)字化的核心逻辑是(shì)提高效(xiào)率(lǜ)，而高质量(liàng)发(fā)展的核心在(zài)于效率的提升(shēng)。

　　在谈到(dào)具体TMT行(xíng)业(yè)的观(guān)点时，他(tā)针(zhēn)对半导体、数字化(huà)、互联(lián)网(wǎng)平台等(děng)提出(chū)自己想(xiǎng)法。说到数字化时，表示(shì)其本质是利(lì)用(yòng)技术的(de)手段(duàn)，提升组(zǔ)织信息计(jì)算、存储(chǔ)、传播的效(xiào)率(lǜ)，这是一个长(zhǎng)期向上的类消(xiāo)费行业(yè)，在美国是(shì)一个和互(hù)联(lián)网行业一(yī)样大规模的(de)产业。在(zài)中(zhōng)国，依然处于产业的(de)早期，但(dàn)是我们可以看到疫情背(bèi)景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此轮数字化将会和(hé)人工(gōng)智能深度融(róng)合(hé)，也会给中国(guó)公(gōng)司带来发展(zhǎn)的机会。目前整个板(bǎn)块的(de)估(gū)值(zhí)都到了历(lì)史最低(dī)的(de)水平。

　　此次(cì)是基金经理(lǐ)首(shǒu)次利用人(rén)工智能完(wán)成(chéng)季(jì)报(bào)，也显示出人工智(zhì)能确实开始方(fāng)方面面开始影响我(wǒ)们的生活、工作等(děng)，是一个历史性大浪潮。此前，也有(yǒu)基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者(zhě)教(jiào)育(yù)基地(dì)宣布成为百度文心一(yī)言(yán)首批生(shēng)态合作伙(huǒ)伴，鹏(péng)华(huá)基金投(tóu)教基地也(yě)将通过百度(dù)智能云接入文心一言能力(lì)，致力于创新(xīn)投资者关(guān)系管理(lǐ)新模式(shì)，提升客户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随着人工智能(néng)成为一季(jì)度市场热(rè)点(diǎn)，不(bù)少(shǎo)基金经理(lǐ)选择了积极参与布局，其(qí)中(zhōng)，除了科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投资派基(jī)金经理。

　　从上述(shù)嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)一季报可以看出，该(gāi)基金一季度进(jìn)行(xíng)了(le)一定比例(lì)的调(diào)仓，方向(xiàng)上主要是受益于人工智能(néng)的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个(gè)股均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实(shí)大(dà)科技研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵(guì)重表示，产业方向上，坚(jiān)定看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业(yè)的改变。

　　“我(wǒ)们(men)长期聚焦的三大需求就(jiù)是能源、信(xìn)息、生命。从而衍生出看好的5大方向(xiàng)，半导体、数(shù)字化、新能(néng)源(yuán)、互(hù)联网(wǎng)平台(tái)、创新药。我们认为，各(gè)个细分行(xíng)业(yè)的beta收敛之后，竞争力会(huì)重新成(chéng)为(wèi)最(zuì)重(zhòng)要的增(zēng)长要素。另外，我(wǒ)们依(yī)然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域(yù)的机会。”王(wáng)贵重表示(shì)。

　　实(shí)际(jì)上，除了王(wáng)贵重(zhòng)，在嘉实基金(jīn)科技成长(zhǎng)团队中，有不少(shǎo)基(jī)金经理明(míng)确看好(hǎo)人工智能带(dài)来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强基金经理陈涛(tāo)在去年下半年(nián)开始增持(chí)软件(jiàn)，当时基本(běn)处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位置。他认为(wèi)，行业(yè)在(zài)信创(chuàng)、数(shù)字化、智能化等(děng)长期需求刺激(jī)下将迎来3年以上的景(jǐng)气周期，也是(shì)为数不多处于成长前期、对标国际也还有(yǒu)巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮(lún)AI浪(làng)潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周期的序幕，带来以十年(nián)为维度的(de)产业变革(gé)机会，同时配合2023年(nián)一(yī)季度的(de)复苏和业绩修(xiū)复，以软件计算机为(wèi)代(dài)表的科技(jì)板块内会持续(xù)有个股投资(zī)机赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么会(huì)。”李涛(tāo)表(biǎo)示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和(hé)可再(zài)生能(néng)源(yuán)将构成未来社(shè)会的基石(shí)。在(zài)当下，随着经济的企稳和新(xīn)人工智能浪潮的进入(rù)，未来新的产业机会将(jiāng)进(jìn)入(rù)新一轮(lún)的爆发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇也是积极(jí)的(de)一派(pài)。他(tā)在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随(suí)着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管理的基(jī)金维(wéi)持了(le)较高仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份(fèn)新入(rù)兴全合润前(qián)十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年年(nián)末的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链的挖(wā)掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质生(shēng)活在一季度也(yě)进行了调仓换股，提(tí)高TMT行业(yè)结构占比，减持地产、军工比例，目(mù)前主要持(chí)仓TMT、农(nóng)林(lín)牧渔(yú)、军工为前(qián)三大(dà)持仓，产品总仓(cāng)位90％以上(shàng)。

　　具(jù)体来看，科(kē)大讯(xùn)飞(fēi)、三(sān)六零(líng)、金山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报前(qián)十大重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行(xíng)业(yè)的原因，莫海波表示(shì)，主要是(shì)基(jī)于对未来(lái)2年数字经济的看(kàn)好。随着(zhe)人口老龄(líng)化(huà)与经(jīng)济发展模式转变，数据成(chéng)为(wèi)新的生(shēng)产要素，高质(zhì)量发展的(de)核(hé)心在于全(quán)要(yào)素生(shēng)产率的提升，充分利用(yòng)好云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产业逻辑，通(tōng)过信息技术全方位赋能(néng)传统行业，从生(shēng)产和服务端全面提(tí)升效率(lǜ)。

　　“数(shù)字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及(jí)多(duō)样化(huà)的行业应用等，这是一个系统性(xìng)工(gōng)程，产业(yè)空间(jiān)较大、持续时间(jiān)较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行(xíng)业(yè)之一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金权益投资部(bù)总经(jīng)理陶灿管(guǎn)理的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智能相(xiāng)关板块(kuài)。比(bǐ)如，建信智能生活在一季度继续调整了行业(yè)配置，降低了制造(zào)业、大金融地产行业(yè)的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布(bù)局了人工智能技术创新带来的相关产业趋(qū)势机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智能(néng)极致(zhì)行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经(jīng)理秦毅(yì)虽然在一季报中表达了对(duì)人(rén)工智能的重视，但一季度并未加入(rù)对(duì)于AI领域的布局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人(rén)工智能(néng)成为了(le)主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布代(dài)表着大模型路(lù)线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现(xiàn)实(shí)意义(yì)，因为本(běn)次的人(rén)工智能的应(yīng)用领域得到了极大的拓展，模型具备了(le)强(qiáng)大的通用性。这属于科技史上的一次(cì)重大创(chuàng)新，未来多个行业将极(jí)大受益于(yú)这一技(jì)术的(de)应用(yòng)和普及。未(wèi)来(lái)我(wǒ)们应该更加重视这(zhè)一领域的(de)研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前十大(dà)重仓股

　　坚(jiān)持(chí)低估(gū)值价值投资(zī)理念的(de)丘栋荣在一季报中也(yě)提(tí)到了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少(shǎo)见到(dào)对(duì)相关板块的布(bù)局。他表示，除复合(hé)国家安全自(zì)主可控和产业趋(qū)势外，今年市场高度关(guān)注的(de)以ChatGPT为代表的(de)大模型技术，有望(wàng)开启新一(yī)轮的(de)科技创(chuàng)新周(zhōu)期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此(cǐ)，计算机、电子等偏(piān)成长行业的部分成长股(gǔ)是未(wèi)来关注的方向之一(yī)。

　　中(zhōng)庚价(jià)值领航一季(jì)度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质(zhì)发(fā)现基金经理(lǐ)蔡(cài)丞丰(fēng)表示，他注意(yì)到市场(chǎng)在(zài)追逐(zhú)ChatGPT热点(diǎn)资(zī)产时抛弃了(le)新能(néng)源板块的非理(lǐ)性行为，就如(rú)同去年(nián)三季(jì)度半导体及医药板块的抛售(shòu)，反而造就(jiù)了难得的机会。“我们这(zhè)时反而(ér)应该加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏(xià)虽然也认(rèn)为，AI是不亚(yà)于互联(lián)网级别的(de)技术要素(sù)革命，或许我们已经(jīng)站(zhàn)在新(xīn)一轮科技浪潮带来的(de)全球繁(fán)荣的开端(duān)。作为(wèi)成长(zhǎng)投资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆(qìng)幸(xìng)有生(shēng)之年能(néng)看到AGI通用(yòng)人工(gōng)智(zhì)能的(de)雏形。但她同时表示，也(yě)会(huì)努力在火(huǒ)热(rè)的行情面(miàn)前保留一份清醒(xǐng)，大胆假(jiǎ)设(shè)、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细(xì)甄别真正(zhèng)能够兑现(xiàn)长(zhǎng)期业(yè)绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的(de)看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波动(dòng)。正因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度(dù)布(bù)局了不少(shǎo)人(rén)工智能(néng)相关的标的(de)，在一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的配置(zhì)大概率少于市(shì)场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块(kuài)的(de)交易占(zhàn)比(bǐ)已经超(chāo)过(guò)了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音说这次不一样，交易(yì)占(zhàn)比(bǐ)创新高代表了主线行(xíng)情的(de)确立(lì)，但我们还是认为(wèi)太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过(guò)度的热(rè)情(qíng)在某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银(yín)华心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度(dù)的市场走势(shì)再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以(yǐ)预测(cè)的(de)。迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)，表现最(zuì)好的(de)是AI相(xiāng)关板块，这在(zài)今年初是想象不(bù)到(dào)的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后(hòu)来的(de)疫情(qíng)。”中泰资管基金(jīn)经理姜(jiāng)诚也在一季(jì)报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发(fā)展(zhǎn)进程(chéng)中(zhōng)最重要的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞清楚它对(duì)投资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在(zài)产(chǎn)业链不同环节之间(jiān)将如(rú)何分(fēn)配(pèi)？市场(chǎng)当前认为(wèi)的(de)受益环节(jié)是(shì)否能如愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什(shén)么程(chéng)度，以及(jí)渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资和投资(zī)之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因素(sù)，我们还没有足够的把握(wò)去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带(dài)来(lái)的投资(zī)机会(huì)，但可以(yǐ)尽量回(huí)避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是(shì)我(wǒ)们的投资目标。

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