看看(kàn)周末有(yǒu)哪些(xiē)重(zhòng)要消息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警报

　　标普(pǔ)全球周五(wǔ)公布的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水(shuǐ)岭(lǐng)50上(shàng)方，和服务业PMI均(jūn)不(bù)降反(fǎn)升，分(fēn)别创半年和一年来新(xīn)高，综(zōng)合PMI超预期强劲，创去(qù)年5月以来新高(gāo)。其(qí)中的(de)分(fēn)项(xiàng)指(zhǐ)数释放价格压(yā)力再度升温的警报信(xìn)号：4月(yuè)购进价格创(chuàng)去年11月(yuè)以来(lái)新高，出厂价格创去年(nián)9月以来新高。

　　标普全(quán)球(qiú)的(de)经济(jì)学家在点(diǎn)评PMI时警(jǐng)告(gào)，CPI可能上升，或者至(zhì)少一定(dìng)程度居高(gāo)不(bù)下。PMI数据(jù)重燃(rán)价格压力(lì)的(de)通胀担忧，数据(jù)公布(bù)后，美股承(chéng)压(yā)下行，主要美股指盘中集体下跌；美国国债(zhài)价格跳水、豫n是河南哪里的车牌收益率盘中拉升，对利(lì)率(lǜ)更(gèng)敏感的2年期美债收益率一度(dù)较日内低位回(huí)升10个基点(diǎn)；PMI公布(bù)前曾逼近周四(sì)所(suǒ)创一(yī)年(nián)来低谷的美元(yuán)指数迅速抹平日内跌幅转(zhuǎn)涨，刷新日高。

　　在美联储官(guān)员最近一(yī)再表态支持继续加(jiā)息后，黄金大幅回(huí)落，本月内(nèi)首次收盘失守2000美(měi)元/盎司(sī)心理关口，连续第二周(zhōu)因(yīn)周五回落(luò)而全(quán)周(zhōu)累计由涨转跌；工业金(jīn)属总体继续(xù)下(xià)挫，在中国公(gōng)布3月精炼铜产量同比(bǐ)增长9％、增至创纪录高位后，市场开(kāi)始担心中(zhōng)国的进(jìn)口铜(tóng)需求，加之全(quán)周(zhōu)经济增(zēng)长前景的(de)担(dān)忧，伦铜连跌(diē)3日，同样3连阴的伦锌跌至5个月低(dī)谷，伦锡虽(suī)然继续回(huí)落，但凭借周一大涨(zhǎng)，全周仍累涨。原(yuán)油周五反弹，但(dàn)经济前景(jǐng)的担忧压(yā)顶，未能延续一个(gè)月来累计(jì)涨势(shì)，汽油全周跌幅更大(dà)，其(qí)受(shòu)到(dào)美国能源(yuán)部(bù)公布上(shàng)周库(kù)存不降(jiàng)反增(zēng)打击。

　　通胀严重！阿根廷中央(yāng)银行加(jiā)息300基点(diǎn)

　　当(dāng)地时间周(zhōu)四(sì)（4月20日），阿根廷中央(yāng)银行宣布(bù)将基(jī)准利率(lǜ)由78％上(shàng)调(diào)至81％，加息幅度达300个基点(diǎn)，高于此(cǐ)前市场预期的200个(gè)基点。

　　这(zhè)是阿根廷(tíng)央(yāng)行今年(nián)第二次大幅加息(xī)，今年3月，该行也同样加息了300个基点，将(jiāng)基准利率从75％上调至78％。而在去年，这家央行也已经经(jīng)历(lì)了多次加息，总幅度达(dá)到(dào)了3700个(gè)基(jī)点(diǎn)。

　　阿(ā)根廷央行在周四的声明中表(biǎo)示，此(cǐ)次(cì)加息主要是由(yóu)于3月(yuè)该国通胀加剧，央行未(wèi)来将继续监测物价(jià)水平、外汇市场和货币(bì)总量变化，以对利率政(zhèng)策做出(chū)进(jìn)一步调(diào)整。

　　上周公布的(de)数据显(xiǎn)示，阿根廷3月环比(bǐ)通(tōng)胀率为(wèi)7.7％，是近20年来的最(zuì)高环比增(zēng)速；同比通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)达104.3％。根据通胀报告，在各类商品和(hé)服务中，餐厅酒店消(xiāo)费、服装鞋履和烟酒等同比价格变化(huà)最大，涨幅均超过100％；通信、教(jiào)育和交通运输等方面价(jià)格波动相(xiāng)对较小。

　　通胀(zhàng)报告(gào)发布(bù)当天，阿根(gēn)廷总(zǒng)统府发言(yán)人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严重主要(yào)原因(yīn)包括国际大宗商品价格受俄乌冲突影响上涨以及今年(nián)初阿(ā)根廷发生(shēng)严重旱灾等。另一项市场(chǎng)预(yù)期调查报(bào)告(gào)还(hái)显(xiǎn)示，2023年阿根廷通(tōng)胀率将达110％，而摩(mó)根大通认为这(zhè)一数字可能会达到(dào)130％。

　　美国(guó)多(duō)地遭(zāo)恶劣天气袭击(jī)，超1500万人(rén)面临严重雷暴风(fēng)险

　　当地时(shí)间4月(yuè)21日，美国得克(kè)萨斯(sī)州在内的(de)多(duō)个地区(qū)持续遭(zāo)到恶(è)劣(liè)天气袭击，超过1500万人面临(lín)严重雷暴的风(fēng)险。风暴预测(cè)中(zhōng)心表示，强雷(léi)暴(bào)会(huì)产生冰(bīng)雹(báo)、狂风(fēng)和龙卷风(fēng)等天气状(zhuàng)况，得州(zhōu)沿海地区(qū)到密西西比(bǐ)河(hé)谷地区(qū)，以及(jí)俄(é)亥俄(é)河上游(yóu)到五大湖(hú)地区将受到影(yǐng)响，部分地区的(de)洪水(shuǐ)威胁增加。得(dé)州圣(shèng)安(ān)东(dōng)尼奥国际机(jī)场和奥斯(sī)汀-伯(bó)格(gé)斯特罗姆(mǔ)国际机场20日(rì豫n是河南哪里的车牌)晚上(shàng)因天气状(zhuàng)况(kuàng)而临(lín)时(shí)停飞。此外，俄克拉何(hé)马州19日遭受(shòu)龙卷(juǎn)风侵袭，共造成(chéng)3人死(sǐ)亡。俄(é)克拉(lā)荷(hé)马州州长(zhǎng)凯文(wén)·斯蒂特宣(xuān)布该州部分地区进入紧(jǐn)急(jí)状(zhuàng)态。

　　他宣(xuān)布：竞选美国总统

　　4月(yuè)21日，中新(xīn)网援引美(měi)联(lián)社报(bào)道，当(dāng)地时(shí)间20日，美国保(bǎo)守派电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年(nián)的美国总(zǒng)统竞选。

　　据美(měi)国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几十年里，埃尔德一直在(zài)媒体行业工(gōng)作(zuò)，1993年，他开始主持自(zì)己(jǐ)的广播节目(mù)“拉里(lǐ)·埃(āi)尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过(guò)广(guǎng)播节目(mù)在(zài)保守派中拥有(yǒu)了一批追随(suí)者(zhě)。

　　低库存支撑棕榈油近月价(jià)格(gé)

　　昨日，油脂(zhī)期(qī)货继(jì)续下挫，棕(zōng)榈油主力跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收(shōu)盘于8357元(yuán)/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌(diē)幅达5.8％，跌破(pò)前低(dī)7558元/吨，创(chuàng)下逾(yú)两年新低。

　　申(shēn)银万国期货油脂分析师(shī)聂波表示，一(yī)方面，原油下跌较多(duō)，市场(chǎng)重回原(yuán)油(yóu)需(xū)求逻辑，美国经济(jì)数据(jù)较(jiào)差，市场预期经济(jì)衰(shuāi)退，另外5月可能再度加息(xī)。另(lìng)一方面(miàn)，国内经济(jì)处于弱复苏状态，油脂实际消费偏(piān)弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月印尼棕榈油产量环比减少0.26％，减幅低于历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨(yǔ)偏少，产量(liàng)恢复潜力高。2月(yuè)出口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆棕(zōng)FOB价(jià)差还在200美元/吨以上，促进棕榈(lǘ)油出口，但是由于2月工作(zuò)日少，假期(qī)多，最终数量出(chū)现下滑。2月印尼棕榈油表观(guān)消费略增至(zhì)181万吨。其中，生物柴油(yóu)消耗82万吨，高于1月(yuè)的81万吨，食用和(hé)化工消(xiāo)费增加2万吨至99万吨。年初以来，印尼(ní)生(shēng)物柴油生产需要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于110万千升(shēng)（2023年目标1315万(wàn)千升），生柴端的需求驱动(dòng)暂(zàn)时略弱。2月(yuè)底印(yìn)尼棕榈油库存下滑(huá)至(zhì)264万(wàn)吨，库存偏低。马(mǎ)来西(xī)亚(yà)3月底(dǐ)棕榈油库(kù)存(cún)同样偏低，导致近月产地报价(jià)相对内盘偏(piān)强，近(jìn)月进口(kǒu)倒挂较多，远月倒挂(guà)少，4月(yuè)到港(gǎng)预(yù)估17万(wàn)吨，数量少，国内持续去库(kù)存(cún)，棕榈(lǘ)油5—9月差走扩(kuò)至500元/吨以上(shàng)，而豆油套利(lì)盘压(yā)力更大，豆(dòu)棕(zōng)2309价差(chà)也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季明显，4月(yuè)下(xià)旬印(yìn)尼部分地区降雨略偏多，总(zǒng)体(tǐ)利于(yú)产(chǎn)量恢复，近期棕榈果价格下(xià)跌也(yě)侧(cè)面验证，7月、8月厄尔尼诺的出现助(zhù)于提(tí)高产量，国际豆棕(zōng)价差跌入负值，印度(dù)还有毛豆(dòu)油和毛葵油各200万吨(dūn)的免税额度，斋月后(hòu)通常是需(xū)求淡季(jì)，最近印度也取(qǔ)消(xiāo)了棕榈油订单。因此，短期棕榈油低库存支撑价格，豫n是河南哪里的车牌但中长期产(chǎn)地累库可能(néng)性较大。”聂(niè)波说。

　　银河(hé)期货油脂油料(liào)分析师陈界正告诉期货(huò)日报记者，虽然近端(duān)因为斋月的原因，GAPKI数据(jù)以(yǐ)及马(mǎ)来的MPOB数据的超预期去库(kù)继(jì)续支撑(chēng)近月价格，但是2月印尼产量位于历史同期最高位，且(qiě)未来产区产量季节性恢复，国内、印度高库存，欧(ōu)盟进口受到(dào)菜油供(gōng)应压(yā)力(lì)的抑(yì)制，远端的产区产(chǎn)量恢复以及(jí)出口走弱(ruò)较为明显(xiǎn)，预计4—6月份将不(bù)断累库。且豆(dòu)棕(zōng)FOB价(jià)差已(yǐ)经转负，POGO价差走高至200美(měi)元以(yǐ)上，巴西(xī)大豆的(de)集(jí)中(zhōng)出(chū)口(kǒu)，使得(dé)国(guó)际豆油的供应愈(yù)发充(chōng)足，国(guó)内(nèi)消费(fèi)以及印度(dù)消(xiāo)费暂无明显增量，因此(cǐ)，当前棕(zōng)榈油远端继续维持(chí)逢高空(kōng)配思路。

　　国内方面(miàn)，陈界正分析称，当(dāng)前国内库存较高，产区库存较低，国(guó)内棕榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大于国内，远月进(jìn)口利润倒(dào)挂(guà)维(wéi)持在-300附近。但是(shì)4月18日给出了进口利润，新增8—9月买船(chuán)6船。海关数据(jù)显示，3月份(fèn)全国共进口24度(dù)39万吨。近期消费(fèi)疲软，去(qù)库不及预期(qī)，终端消费仅为弱复苏(sū)，虽然短期将(jiāng)会(huì)逐步去库，但未来产区压力逐步体现，预计进(jìn)口利润将会(huì)逐步修复，国内也将会不断买船(chuán)，基差因此滞(zhì)涨回调。

　　“此外，现(xiàn)货市场人(rén)气一(yī)般，成交不多，但是到船迟滞，令港口(kǒu)去库存加快，基差暂(zàn)稳。由于4—5月(yuè)份买船到港较少，上周港(gǎng)口库(kù)存继续小幅去(qù)库，现为81.3万吨(dūn)左右(yòu)，下周预计(jì)继续(xù)去(qù)库。后续(xù)需继续关注实际消费以及买船情况(kuàng)。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价(jià)格(gé)再度开启反(fǎn)弹，多个国家(jiā)禁止乌(wū)克兰出口粮食，价(jià)格冲击减弱(ruò)，进(jìn)口加(jiā)拿(ná)大菜籽榨利同样亏损(sǔn)，菜豆(dòu)油2309价差扩(kuò)大至(zhì)800元/吨(dūn)左(zuǒ)右，华东地区三级(jí)菜油和(hé)一级大(dà)豆油现(xiàn)货(huò)价差也扩大(dà)至240元/吨左右(yòu)，但(dàn)是(shì)自从菜豆油现货价差由负转正后，菜油成交再(zài)度(dù)冷清(qīng)。

　　国(guó)泰君安(ān)期货农产品(pǐn)分析师傅博表示，目(mù)前来看，菜油仍然缺乏上涨的驱(qū)动。随(suí)着菜油(yóu)现(xiàn)货价格(gé)跌至比(bǐ)豆油便宜，以及目前菜油的累(lèi)库程度还算(suàn)正常，菜油的(de)利空阶(jiē)段性(xìng)算是交易充分了。但是(shì)，菜油(yóu)的(de)基(jī)本面并(bìng)未转好。

　　“多个国(guó)家生物柴油政策执行不及预期，对于植(zhí)物油消费增速不会像之(zhī)前那么高。欧洲(zhōu)菜(cài)籽将于6月开始收割，7月(yuè)出口开始(shǐ)增多，增(zēng)产背(bèi)景下(xià)可能再度对价格产(chǎn)生冲击。”聂波说(shuō)。

　　陈界正分析称，从国内的情况来(lái)看，菜(cài)油从2月中(zhōng)旬到现在已(yǐ)经拍储了(le)3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上周(zhōu)压(yā)榨量为10万(wàn)吨(dūn)，预计后(hòu)续继(jì)续维持(chí)高(gāo)位运行。因为进口菜油到港(gǎng)，以及(jí)压榨厂开机(jī)，预(yù)计后续库存将(jiāng)开始(shǐ)不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未来整体的菜籽供(gōng)应(yīng)仍偏宽松(sōng)。菜(cài)油港口库(kù)存上周继(jì)续大幅累积(jī)，现为33.4万吨，预计下(xià)周(zhōu)将会继续累库。

　　“从现在(zài)的采购情况来看，7—9月每个(gè)月的菜籽进口量要比3—6月少，但是每个月维(wéi)持在24万吨以上(shàng)的水平，而(ér)且菜(cài)油进(jìn)口(kǒu)量(liàng)预计会(huì)维持高位，特别是6—7月份的菜油进口量(liàng)预计(jì)偏大(dà)。此外，澳洲菜(cài)籽的进口仍然是个未知数，总体来(lái)看(kàn)，菜油的供应并没有大幅收(shōu)缩(suō)的预期。同时，菜油的需求还(hái)受(shòu)到棉油、玉米油等其他小油(yóu)种的影响，菜(cài)油价格需要(yào)保持竞争力，要维(wéi)持和豆油(yóu)的低价差(chà)来刺激需求。”傅博说。

　　展望(wàng)后市，陈界(jiè)正认为，前期菜油(yóu)的进口盘(pán)面利润打开，未来菜油将不断到港。欧洲受到菜(cài)油供应压力(lì)的(de)影响，现货价(jià)格(gé)维(wéi)持(chí)弱势，进口端带动国内盘面(miàn)偏(piān)弱。全球菜(cài)籽供(gōng)应恢复(fù)格局较为明确，后期(qī)国(guó)内的供应也会愈发宽松。近端菜油继续维持逢高抛(pāo)空的思路(lù)。后续需要重点关(guān)注加(jiā)拿大(dà)新一季菜籽(zǐ)播种(zhǒng)生长情况。

　　傅博提(tí)示，一方(fāng)面，要关注国际市场的(de)菜籽和菜油供应(yīng)情况(kuàng)，关注是否会有(yǒu)新增(zēng)供应或(huò)者上游(yóu)成(chéng)本端的变化因素的影(yǐng)响；另一方(fāng)面(miàn)，要关注国内菜油的累(lèi)库情(qíng)况和国内豆(dòu)油的价格(gé)，预计接下来一段时(shí)间，国内(nèi)菜油价格会跟随豆(dòu)油价格波动。

　　供需格局变化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周(zhōu)初市场还在担忧进口大豆CIQ事(shì)件导致周度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复(fù)开机(jī)，20日后(hòu)其他地方油(yóu)厂(chǎng)也在陆续(xù)恢复，下周开始周度压榨量明显增加。

　　据傅博(bó)介绍，4月下旬到7月上旬(xún)，预(yù)计(jì)大豆到港量接近3000万吨，几(jǐ)乎是历史同期最高的进口(kǒu)量(liàng)，所以预计(jì)大豆(dòu)压榨量将从目前的150万吨/周大幅回(huí)升至180万—200万吨/周，对(duì)应的(de)豆(dòu)油供应量将从每周的(de)28.5万吨增加(jiā)到34万—38万吨，并且可能将(jiāng)持续2个月以上。

　　“随着大豆不断过(guò)关，部分工厂预计逐(zhú)步恢复(fù)开机。当前(qián)已公布(bù)拍(pāi)储 17.7 万吨。上(shàng)周(zhōu)压榨量为147万吨左右，压榨量较上周提升较多。由(yóu)于(yú)部分工厂仍处于缺豆(dòu)停机(jī)状(zhuàng)态，预计短期开机继续位于低位，下(xià)周(zhōu)开机预计将会继续恢复提(tí)升(shēng)。上周库(kù)存小(xiǎo)幅累(lèi)库，现(xiàn)为(wèi)60.17万吨，维持在(zài)历史同期低位，预计下周(zhōu)将会继续累库。现货市场乏善可陈，预计(jì)本周全国大豆压榨(zhà)量将升至150万吨，豆油供应紧张情况有(yǒu)望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注(zhù)意的是，豆油(yóu)的需(xū)求(qiú)并不乐观。傅博表(biǎo)示，目前，豆油现货价格比棕榈油和菜油价格贵，随着华东(dōng)、华(huá)北地区温度升(shēng)高，棕榈(lǘ)油对豆油的消(xiāo)费替代增加，西南地(dì)区菜油对豆油的替代正在发生。一些食品加工、饲料(liào)等领域的豆油(yóu)需求也会因为豆油价格(gé)过高而减少。

　　“豆油需求暂乏亮(liàng)点，下(xià)游节(jié)前(qián)备货不积极，贸易(yì)商采购心(xīn)态谨慎。预计(jì) 5月上旬供应(yīng)将会逐步转向宽松(sōng)转变。后期需(xū)要(yào)重(zhòng)点关注南国内大豆到港(gǎng)通(tōng)关以及整体的开(kāi)机情(qíng)况。新(xīn)一(yī)季美豆的播(bō)种生(shēng)长情(qíng)况将决定豆(dòu)油(yóu)盘面的(de)相对(duì)强弱。”陈(chén)界(jiè)正(zhèng)说。

　　傅(fù)博认为(wèi)，供应增加而(ér)需求偏弱(ruò)，再加上(shàng)进口大豆成本下行，豆(dòu)油(yóu)基(jī)本面(miàn)从(cóng)目前(qián)的低库存、高(gāo)基差，转变为累库加基差(chà)下行的预期，即豆油的基(jī)本面转差。而(ér)同时，4—6月(yuè)份(fèn)的棕榈油是降库预期，菜(cài)油前期已(yǐ)经对自(zì)身的供应(yīng)压力进行(xíng)了(le)一(yī)波(bō)交易，目(mù)前走势(shì)跟随(suí)豆油波(bō)动(dòng)。因此(cǐ)，阶(jiē)段(duàn)性来看(kàn)，供应的边(biān)际变化(huà)和需(xū)求预期都预示豆(dòu)油可(kě)能(néng)是未来(lái)一段时间三(sān)大油脂中最弱的。

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