公募基金(jīn)一季报募集披露(lù)。张坤以超880亿(yì)元的(de)管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，再度成为主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金一(yī)季报进入(rù)密(mì)集披露期，顶流(liú)基金经(jīng)理(lǐ)调仓路(lù)径和投资思路也随之曝(pù)光。

　　2023年一(yī)季度末，张(zhāng)坤的管(guǎn)理规模超(chāo)880亿元(yuán)，再度成为主动(dòng)权益类(lèi)基金(jīn)“公募一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持香港交易所、招商银行。

　　700亿(yì)级基(jī)金经(jīng)理刘彦春(chūn)一季度加仓(cāng)古井贡酒、美的(de)集团，减持中国中免、药明(míng)康德。另(lìng)一位700亿级基金经理谢治宇(yǔ)则加仓了晶晨股份、海康(kāng)威视，减持(chí)海尔智家、韵(yùn)达股份。

　　张(zhāng)坤：在可积(jī)累的长(zhǎng)坡上“滚(gǔn)雪(xuě)球”

　　近日，顶流基金经理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝(lán)筹精(jīng)选、易方达(dá)优质企业(yè)三年持有、易方(fāng)达优质(zhì)精(jīng)选混合(hé)（QDII）、易方达(dá)亚洲精选股(gǔ)票（QDII）四只基金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管理规模(mó)为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季(jì)度末，张(zhāng)坤的(de)基金管理规模超越葛(gé)兰，再度成为主动(dòng)权益(yì)类基金“公募一(yī)哥”。

　　张(zhāng)坤在一季度末(mò)保持(chí)了高仓位运(yùn)作(zuò)，4只基(jī)金的权益资产仓位均(jūn)超(chāo)过了92％。一季度张坤所持基金股票仓位(wèi)基(jī)本稳定，对结构进行了调(diào)整，增加了消(xiāo)费(fèi)等行业的配置，降低了金融等行业的配置。

　　从基金(jīn)收益(yì)来看，张(zhāng)坤掌管的4只基金在2023年一季(jì)度(dù)均(jūn)实现(xiàn)了正收益，基金(jīn)净值(zhí)增(zēng)长率(lǜ)在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤(kūn)所管(guǎn)规(guī)模最大的(de)基金——易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)在(zài)一(yī)季度末的基金规模为562.09亿元(yuán)，报告期内基金份额净值增长率为1.03％，同期业绩比较基(jī)准收益率为2.08％。

　　易方(fāng)达蓝筹精选前十大(dà)重仓(cāng)股分(fēn)别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股、五(wǔ)粮液、洋河股份、招(zhāo)商银行、香港(gǎng)交易所、伊(yī)利(lì)股份、美团-W、中国海洋石油(yóu)。

　　2023年一季度易(yì)方(fāng)达(dá)蓝筹精选前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　一(yī)季度，张坤对(duì)中国(guó)海洋石油(yóu)大幅加仓(cāng)，使其(qí)进(jìn)入了易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)第(dì)十大重仓股。此外，张坤对重仓的4只白酒股进行(xíng)了不同的加减仓操(cāo)作：加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖、贵州茅(máo)台、洋河股(gǔ)份，减持五粮液。

　　从减持情况来看，易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)在一季度还(hái)减(jiǎn)持了香港交易所、招商银行、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中指出，个股方(fāng)面，仍然(rán)持有商业模(mó)式出(chū)色、行业格(gé)局(jú)清(qīng)晰、竞争力强的优(yōu)质公司。基本(běn)面(miàn)价值投资很吸引(yǐn)人的一点是，投(tóu)资者可以用(yòng)很长一段时间来充分(fēn)观察公(gōng)司的发展(zhǎn)，等到(dào)它们用事(shì)实证(zhèng)明自己的成功和巨大的成长(zhǎng)潜力之后，再买入也不迟。基本面价值投资的(de)优(yōu)势(shì)之一在于可积累性(xìng)。如(rú)果只是针对某一次(cì)投资(zī)，积累的重要性(xìng)可能并不显著。但如果将(jiāng)投资贯穿一(yī)生，并将长期(qī)复合(hé)回报作为终级目标，可积累(lèi)性就是这一目(mù)标的(de)最(zuì)重要保(bǎo)障，选择一条可积累的“很(hěn)长的坡”并在坡(pō)上(shàng)“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺(shùn)周期(qī)行业中寻找投资机会(huì)

　　一季度(dù)末，顶流基金(jīn)经理刘(liú)彦春管理规模达751.63亿元，报告期(qī)内所管基金净(jìng)值增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是(shì)刘彦春(chūn)管理的规模最大的基(jī)金，一季度末规模达(dá)384.71亿元。

　　从业(yè)绩来(lái)看，景顺长城新兴成长一季度(dù)A类和C类份额净值增(zēng)长率分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩比较基(jī)准收益率(lǜ)为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景顺(shùn)长(zhǎng)城(chéng)新兴(xīng)成长(zhǎng)保(bǎo)持高仓位运行(xíng)，股(gǔ)票仓位94％。该大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企基金重(zhòng)仓贵(guì)州茅台、泸州老(lǎo)窖、五(wǔ)粮液、中国中免、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大(dà)集团、药(yào)明(míng)康德、山西汾酒、美(měi)的集(jí)团。

　　2023年(nián)一(yī)季度景顺长城新兴成(chéng)长前十大重(zhòng)仓股

　　从(cóng)持仓变(biàn)动情况来看(kàn)，景顺长城新兴成长(zhǎng)一季度(dù)加(jiā)仓(cāng)古井贡酒(jiǔ)、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞医疗、贵(guì)州茅台等股票，减持(chí)中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、药明康德、五粮(liáng)液(yè)等股票。

　　刘彦(yàn)春在基金一季(jì)报(bào)中指出，我(wǒ)国经济复苏、美国紧(jǐn)缩(suō)后(hòu)通胀下行仍(réng)将(jiāng)是今年主(zhǔ)要宏(hóng)观背景。经济运(yùn)行正常化需要一(yī)个(gè)过程，特别(bié)是居民和中小企业，需要时间修(xiū)复资产负债表(biǎo)、修复(fù)信(xìn)心。随着经济逐步正(zhèng)常(cháng)化，居民消费信心回升、超额储蓄下(xià)降是必然(rán)事件，消(xiāo)费今年(nián)大(dà)概率超预(yù)期回升(shēng)。就(jiù)近(jìn)期公布的社融和地产数据分(fēn)析(xī)，二季度A股(gǔ)盈利(lì)增速有望进(jìn)入上行周期。

　　“全球经(jīng)济(jì)正在重回正(zhèng)轨的(de)路(lù)上。除了继续关(guān)注整个经(jīng)济体(tǐ)发展状况(kuàng)之(zhī)外，可以将(jiāng)目光(guāng)更(gèng)多放在微观企业层(céng)面(miàn)。可以看到很多公司在过去几年始终做正确(què)的事，经营效率提(tí)升，逆境中变得(dé)更加(jiā)优秀、更加强大(dà)。不(bù)必总是关注宏观数据，多看看微观企业变(biàn)化可以(yǐ)让内心更加平静。我(wǒ)们(men)对(duì)全(quán)年(nián)股票市场有(yǒu大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企)信心，未来将继(jì)续保持合同约(yuē)定较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找投资机会(huì)。”刘彦(yàn)春进一步(bù)指出。

　　谢(xiè)治宇：挖掘人工智能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)

　　一(yī)季度末，谢治宇管理规模(mó)达700.12亿元(yuán)，所(suǒ)管4只基(jī)金在(zài)报告期内(nèi)均实现了正收益。

　　其中，兴(xīng)全合(hé)润基金管(guǎn)理规(guī)模最大(dà)，为281.3亿元，一季度(dù)基金份额(é)净值增(zēng)长率为(wèi)5.5％，跑赢了业(yè)绩比较基(jī)准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保(bǎo)持高仓位(wèi)运行(xíng)，股票仓位(wèi)达92.47％，该(gāi)基金(jīn)前十大重仓股分别为三安(ān)光电、海康(kāng)威视、海尔智家、澜起科技、韵(yùn)达股(gǔ)份、万华化学、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)、健友股份、梅(méi)花生物。

　　2023年(nián)一季度兴全合润前十大(dà)重仓股

　　从前(qián)十(shí)大持仓变动情况来看，一季度(dù)兴全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票进(jìn)入前十大(dà)持仓。此外，一季(jì)度兴全合润(rùn)加仓三安光电，减(jiǎn)持海(hǎi)尔智家(jiā)、韵达股份、健友股份(fèn)等股票。

　　谢治(zhì)宇在兴全合润一季报中(zhōng)指出，今年一季度疫情(qíng)对经济(jì)的影响基(jī)本消除，整(zhěng)体经(jīng)济逐步回到复苏轨道。随(suí)着(zhe)中(zhōng)国的(de)稳增(zēng)长(zhǎng)政策落实与全球范围内的(de)通(tōng)胀见(jiàn)顶，内需复(fù)苏加上预期改(gǎi)善推(tuī)动(dòng)资本市场(chǎng)风险(xiǎn)偏好回(huí)升。虽然海外银行(xíng)出现了阶(jiē)段性(xìng)危机(jī)，但各国政府较为迅速地采取了对应措(cuò)施，接(jiē)管相(xiāng)关银行，市场情绪(xù)得到稳(wěn)定。

　　“随着(zhe)各种风险因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股板(bǎn)块分化更明显。随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人(rén)工(gōng)智能(néng)、中(zhōng)字头的‘中特估’、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏(xì)、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较(jiào)大(dà)幅度(dù)上涨。该基金报告期(qī)内(nèi)对(duì)人工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司(sī)进行精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投(tóu)资性价(jià)比的优秀公司。”谢(xiè)治宇表示。

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