近期市场(chǎng)风(fēng)向变动，北向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金也(yě)纷纷行动。记者(zhě)梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗舰基(jī)金同时(shí)大(dà)手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点(diǎn)仍有距离(lí)，但部分资金(jīn)开始行动。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金(jīn)同(tóng)时行动(dòng)

　　施(shī)罗(luó)德旗下“施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金(jīn)矿业(yè)、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能(néng)源(yuán)车(chē)产业链

　　同一家机(jī)构旗下三(sān)大旗(qí)舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资(zī)料显示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选基金大中华和(hé)施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未解释(shì)为何基(jī)金(jīn)在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新(xīn)能源车产业链的看(kàn)重是(shì)一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道：长期(qī)来(lái)看，关注三(sān)大主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱碳行(xíng)动变(biàn)得(dé)越来越重要。转向电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一个方(fāng)面。中国在(zài)这方(fāng)面为投(tóu)资者(zhě)提(tí)供了重要的机(jī)会。中国(guó)在电动汽(qì)车(chē)价值(zhí)链的供应方(fāng)面(miàn)是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求方面也占(zhàn)据重(zhòng)要地位(wèi)。可能很多人不知道(dào)的是(shì)，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国(guó)也(yě)是(shì)全球电动车基础设施最(zuì)完善(shàn)的国家之一(yī)。以充电(diàn)桩为(wèi)例，中国(guó)平均一(yī)个公共(gòng)充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应链中，有许多公司(sī)正在在(zài)各自(zì)的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用(yòng)于电(diàn)池和电机温控的(de)关键(jiàn)组件的(de形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语)生产商。该公司在空调阀行(xíng)业全球(qiú)市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场份额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等(děng)原(yuán)始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继续占(zhàn)据市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该(gāi)公(gōng)司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗(luó)德也并(bìng)非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集(jí)团(tuán)、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓(cāng)股(gǔ)逐(zhú)一(yī)加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额(é)超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发布的数(shù)据显示，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力电(diàn)池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国(guó)新能(néng)源汽车市(shì)场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去(qù)年同期增加(jiā)2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前(形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语qián)10家动力(lì)电池(chí)企业(yè)动(dòng)力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽车动力电池产业创新(xīn)联(lián)盟(méng)数据显示(shì)，今(jīn)年(nián)4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩(xuān)高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚(fú)能(néng)科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季(jì)度实(shí)现营业收入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实(shí)现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速(sù)创历史新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)5月14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位居北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向资金净流入较多的其(qí)它个股还包括宁(níng)德时(shí)代、工业(yè)富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流出较(jiào)多(duō)的个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有宁(níng)德时代时，写道(dào)：宁德时代所处(chù)的(de)位(wèi)置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一(yī)是电(diàn)动车二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池(chí)，这方(fāng)面它(tā)的市(shì)场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因为(wèi)安全性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴(gǔ)等特征而受(shòu)到(dào)欢迎(yíng)；动力(lì)电池的企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通过(guò) “柏基十(shí)问”来考察(chá)宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如同所有的投资者，他们的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争优(yōu)势不(bù)复。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系若不能维(wéi)系(xì)。这些(xiē)因素(sù)都(dōu)会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外(wài)资都在加仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国(guó)基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的(de)前(qián)十大重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商(shāng)银行、美的集团、形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语广联达(dá)、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受(shòu)关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中(zhōng)国A股(gǔ)机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基(jī)金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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