看看周末(mò)有哪些重(zhòng)要消(xiāo)息！

　　PMI拉响通胀升温警报(bào)

　　标(biāo)普(pǔ)全球周五公布的4月美国制(zhì)造业Markit PMI意外(wài)重回荣枯(kū)分水岭50上方，和服务业PMI均不降反升(shēng)，分别创半年和一年来新高，综合PMI超预期强劲，创去年(nián)5月(yuè)以(yǐ)来新(xīn)高(gāo)。其中(zhōng)的分(fēn)项指数释(shì)放价格压力再(zài)度升温的警(jǐng)报信号：4月购进(jìn)价格创去年11月(yuè)以来新高，出厂价格创去年(nián)9月(yuè)以来新高。

　　标普全球(qiú)的经济学家在点评PMI时警告，CPI可(kě)能上升，或者(zhě)至少一定(dìng)程度(dù)居(jū)高不下。PMI数据(jù)重燃价(jià)格压力的通胀(zhàng)担忧，数据(jù)公(gōng)布后(hòu)，美股承(chéng)压下行，主要(yào)美(měi)股(gǔ)指盘中(zhōng)集(jí)体下跌；美国国债价格跳(tiào)水(shuǐ)、收益率盘中拉升，对利率(lǜ)更(gèng)敏感的2年期美债收益率一度较(jiào)日内低位回升10个基点；PMI公布前曾逼(bī)近周四所创一(yī)年来低谷的美元指(zhǐ)数迅速抹平日(rì)内跌幅转涨，刷新日(rì)高。

　　在美联储官员(yuán)最(zuì)近一再(zài)表(biǎo)态(tài)支持(chí)继续加息后(hòu)，黄金大幅回落，本月内首次收盘(pán)失(shī)守(shǒu)2000美元/盎司心理关(guān)口，连续第二周因(yīn)周(zhōu)五(wǔ)回落而全(quán)周累计由涨转跌；工业金属总体继续下挫，在中国公布3月精炼铜(tóng)产量同比增(zēng)长9％、增至创(chuàng)纪录高位后(hòu)，市(shì)场开始担心中(zhōng)国的进(jìn)口铜需求，加之全周经济增长前景的担忧，伦铜连跌3日，同样3连阴(yīn)的(de)伦(lún)锌跌至5个月(yuè)低(dī)谷(gǔ)，伦(lún)锡虽然继续(xù)回落，但凭借(jiè)周一(yī)大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经(jīng)济(jì)前景的担忧压顶，未(wèi)能延续(xù)一个月来累计涨势，汽油全周跌幅更大，其受到美国(guó)能源部(bù)公布上周(zhōu)库存不降(jiàng)反增打击。

　　通(tōng)胀严(yán)重(zhòng)！阿根廷中央银行加息300基点

　　当地时间周四（4月20日(rì)），阿根廷(tíng)中央银(yín)行宣布将基准(zhǔn)利率由78％上调(diào)至81％，加(jiā)息幅度达300个基点(diǎn)，高于此前市场预期的200个基点。

　　这是阿根廷(tíng)央(yāng)行今年第二(èr)次大幅加息，今年(nián)3月(yuè)，该行也(yě)同样加(jiā)息了300个(gè)基点，将(jiāng)基准利率(lǜ)从75％上调至78％。而在去年，这家央行也(yě)已经经历了多次加息，总幅度(dù)达到了3700个基点。

　　阿根廷央行(xíng)在周(zhōu)四的声明中表示，此次(cì)加息主(zhǔ)要是(shì)由于3月该国通胀加剧，央(yāng)行未来将(jiāng)继续监测物(wù)价水平、外汇市(shì)场和货币(bì)总量变化(huà)，以对利率政(zhèng)策做出进一步调整。

　　上周公(gōng)布(bù)的数(shù)据(jù)显示，阿根廷3月(yuè)环比通胀率为7.7％，是(shì)近20年来(lái)的最高环比(bǐ)增(zēng)速；同比通胀(zhàsand可数吗还是不可数，thousand可数吗ng)率(lǜ)达104.3％。根(gēn)据通胀(zhàng)报告，在(zài)各类(lèi)商品(pǐn)和服务中，餐(cān)厅酒店(diàn)消费、服装鞋(xié)履和烟酒等(děng)同比价格变化最(zuì)大，涨幅均超过100％；通信、教育和交通运输等方面价格波动(dòng)相对较小。

　　通胀报告发布(bù)当(dāng)天(tiān)，阿根廷(tíng)总统府发言人加芙(fú)列拉(lā)·塞鲁蒂表示，3月(yuè)通胀严重主(zhǔ)要(yào)原因包括国际大宗(zōng)商(shāng)品价格受(shòu)俄(é)乌冲(chōng)突(tū)影响(xiǎng)上涨以及(jí)今年(nián)初(chū)阿根(gēn)廷发(fā)生(shēng)严重(zhòng)旱灾等。另一项市(shì)场预期调查报告还显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根(gēn)大(dà)通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天气袭(xí)击，超1500万人面临(lín)严重雷暴风险

　　当地(dì)时间(jiān)4月21日，美国得克萨斯州在内的多个地(dì)区(qū)持(chí)续遭到恶劣天气(qì)袭击(jī)，超过1500万人面(miàn)临严(yán)重雷暴的(de)风险。风暴预测中(zhōng)心表示，强雷暴会产生(shēng)冰雹(báo)、狂风和龙卷风等天气状况(kuàng)，得州沿海地区到(dào)密西(xī)西(xī)比河(hé)谷地区，以及俄亥俄河上(shàng)游到五大湖地区将(jiāng)受(shòu)到影响，部分(fēn)地区的(de)洪水威(wēi)胁(xié)增加。得州圣安东尼奥国际机场和奥斯汀-伯格(gé)斯特罗(luó)姆国际(jì)机(jī)场(chǎng)20日(rì)晚上因天气状况而临时停(tíng)飞。此(cǐ)外，俄克(kè)拉何(hé)马州(zhōu)19日遭受龙卷风侵袭，共造成3人死(sǐ)亡。俄克(kè)拉荷马州州长凯文·斯蒂特宣布(bù)该州部分地区进入(rù)紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新(xīn)网援(yuán)引美联社报道，当地时间20日，美国保守派电台主持人拉(lā)里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加2024年的美(měi)国(guó)总统竞选。

　　据(jù)美国有线(xiàn)电视新闻网(wǎng)（CNN）报道(dào)，在过(guò)去的(de)几十年里，埃尔德(dé)一直(zhí)在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开(kāi)始主持(chí)自己的广播(bō)节目“拉里·埃尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目(mù)在保守派中拥有了一批追(zhuī)随者。

　　低(dī)库存支撑棕榈油(yóu)近月价格(gé)

　　昨日，油(yóu)脂(zhī)期货继续(xù)下挫，棕榈油主(zhǔ)力跌幅达(dá)4.9％，收于7080元(yuán)/吨(dūn)；菜油(yóu)主力收盘于(yú)8357元/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆油(yóu)主力收(shōu)盘于7550元/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年新(xīn)低(dī)。

　　申(shēn)银万国期(qī)货油脂分(fēn)析(xī)师聂(niè)波(bō)表示(shì)，一(yī)方(fāng)面，原油下跌较多，市场重(zhòng)回原油(yóu)需求逻辑，美国经济(jì)数(shù)据较差，市(shì)场预期(qī)经济衰退，另外5月可(kě)能再度加(jiā)息。另一(yī)方面，国(guó)内经济处于弱复苏状态(tài)，油脂实(shí)际消费偏弱。

　　据聂波(bō)介绍(shào)，2月印(yìn)尼(ní)棕榈油产量(liàng)环(huán)比减(jiǎn)少(shǎo)0.26％，减幅低于(yú)历(lì)史均值7.7％，2月印尼降雨偏(piān)少，产量恢复潜力(lì)高。2月(yuè)出口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样(yàng)小于历史月均8.65％的减幅(fú)。2月份国(guó)际豆棕(zōng)FOB价差还(hái)在200美元/吨(dūn)以上(shàng)，促进棕(zōng)榈油出口(kǒu)，但是(shì)由于2月工作(zuò)日少，假期多，最终数量出现(xiàn)下滑。2月印(yìn)尼(ní)棕榈(lǘ)油表观消费略(lüè)增至181万吨。其中(zhōng)，生物柴油消(xiāo)耗82万吨(dūn)，高于1月(yuè)的81万吨，食用和化工(gōng)消费(fèi)增加2万(wàn)吨(dūn)至(zhì)99万吨(dūn)。年初以来，印尼生物(wù)柴油生(shēng)产需要补贴，1—2月月均产量低于110万(wàn)千升（2023年目标(biāo)1315万(wàn)千升），生柴(chái)端的需(xū)求(qiú)驱动暂时略弱。2月(yuè)底印(yìn)尼棕(zōng)榈油库存(cún)下滑(huá)至264万吨，库存偏低。马来西(xī)亚3月底棕(zōng)榈油库存同样偏低(dī)，导致近月产(chǎn)地报价相对内(nèi)盘偏(piān)强，近月进口倒挂(guà)较多，远月倒挂少，4月(yuè)到港预估(gū)17万吨，数(shù)量少，国内持续去库存，棕榈油5—9月(yuè)差走扩至500元/吨以上，而豆油套利(lì)盘(pán)压(yā)力更大，豆棕2309价差(chà)也(yě)达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季明(míng)显，4月下旬印(yìn)尼部分(fēn)地区降雨略偏多，总体利于产量(liàng)恢复(fù)，近期棕榈果价格下(xià)跌也侧面验(yàn)证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的出现助于提高(gāo)产(chǎn)量，国际豆(dòu)棕价(jià)差(chà)跌(diē)入负值，印度(dù)还(hái)有毛豆油和毛葵油各200万(wàn)吨的(de)免税(shuì)额度，斋(zhāi)月后(hòu)通(tōng)常是需(xū)求(qiú)淡季，最近印(yìn)度也取(qǔ)消了棕榈(lǘ)油订单。因(yīn)此，短期棕榈油低库存支撑价格，但中长期(qī)产地累库可能性较大。”聂波(bō)说(shuō)。

　　银河期货油脂油料(liào)分析师陈界正告诉期货(huò)日报记者，虽然(rán)近(jìn)端因为斋月的原因，GAPKI数(shù)据以及马来的(de)MPOB数据的超预(yù)期去库继(jì)续支撑近(jìn)月价格，但是(shì)2月印尼(ní)产量(liàng)位于历(lì)史同期(qī)最高位，且未来产区(qū)产(chǎn)量季节性恢复(fù)，国(guó)内、印度高库存，欧盟进(jìn)口受到菜油供(gōng)应(yīng)压力的抑制，远端的产(chǎn)区产(chǎn)量恢复以及(jí)出口走弱(ruò)较为(wèi)明显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至(zhì)200美(měi)元以上，巴西大豆的集中出口，使得国(guó)际豆油(yóu)的供应愈发充足，国内消费(fèi)以及印度消费暂(zàn)无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈油远端继(jì)续维持逢高空配思路。

　　国(guó)内方面，陈界正分析称，当前(qián)国内库存较(jiào)高，产区库存较低，国(guó)内棕榈油盘面(miàn)偏(piān)弱，因此(cǐ)马盘涨(zhǎng)幅明显大于国内，远月进(jìn)口利润倒挂维持在-300附近(jìn)。但是4月(yuè)18日给出了进口利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全(quán)国共(gòng)进口(kǒu)24度39万吨(dūn)。近期消费疲软(ruǎn)，去库不及预期，终端(duān)消费仅(jǐn)为弱复苏，虽然短期将(jiāng)会逐步(bù)去库(kù)，但未(wèi)来产区(qū)压(yā)力逐步体(tǐ)现，预计进口利润将会逐步(bù)修复(fù)，国内(nèi)也将会(huì)不断(duàn)买船，基差因(yīn)此滞涨回调(diào)。

　　“此外，现货(huò)市场人气一般，成(chéng)交不多，但是到船迟滞，令(lìng)港口去库存加快，基差暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船(chuán)到港较(jiào)少，上周港口(kǒu)库存继续小幅(fú)去库(kù)，现为81.3万吨左右，下周预计继续去库。后续(xù)需继(jì)续关注实际消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油(yóu)仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再(zài)度开(kāi)启反弹，多个(gè)国(guó)家禁止乌(wū)克兰出口粮食，价(jià)格冲击减弱(ruò)，进口加(jiā)拿大(dà)菜籽榨利同样亏损(sǔn)，菜(cài)豆油2309价差扩(kuò)大至800元/吨左右，华东地区三(sān)级菜油和一级大豆(dòu)油现货价(jià)差也扩大至240元/吨左右，但(dàn)是自从菜豆油现(xiàn)货价(jià)差由负转正后，菜油成(chéng)交再度冷清。

　　国泰君安期货农产品分析师傅博表示，目前(qián)来看，菜油仍(réng)然缺乏上涨的驱动。随着(zhe)菜油现货价格跌至(zhì)比(bǐ)豆油便宜，以及目前菜油的累库程(chéng)度还算正常(cháng)，菜(cài)油的利空阶段性算是(shì)交易充(chōng)分了。但是，菜油的(de)基本面(miàn)并未转好(hǎo)。

　　“多个国(guó)家生物柴油政策(cè)执行不及预期，对于(yú)植物油消(xiāo)费增速不会像之前(qián)那么高。欧洲菜籽将于6月开始收割，7月出口开始增(zēng)多，增产背景下(xià)可(kě)能再度(dù)对价(jià)格(gé)产生冲击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分析称(chēng)，从国内(nèi)的情况来(lái)看(kàn)，菜油从(cóng)2月中旬(xún)到现(xiàn)在已经(jīng)拍储了(le)3.8万(wàn)吨。受到(dào)菜籽集中到港的影响(xiǎng)，上周压榨量为10万吨，预计(jì)后续继(jì)续维持高(gāo)位运行(xíng)。因为(wèi)进口菜油到(dào)港，以及压榨厂开机，预计(jì)后续库存将开始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未(wèi)来整(zhěng)体的菜(cài)籽(zǐ)供应仍偏(piān)宽松。菜油港口库存(cún)上周继(jì)续大幅累积(jī)，现为33.4万吨，预计下周将会继续累库。

　　“从现在的采(cǎi)购情况来(lái)看，7—9月每个月的菜籽进口(kǒu)量要比3—6月少，但是每个(gè)月维(wéi)持在24万吨以上(shàng)的水平，而且(qiě)菜油(yóu)进口量预计会维持高位(wèi)，特别是(shì)6—7月(yuè)份的菜油进(jìn)口量预(yù)计偏大(dà)。此外，澳洲菜籽(zǐ)的进口仍然(rán)是个未知数，总(zǒng)体(tǐ)来看，菜油的供应并没(méi)有大幅收缩的预(yù)期。同时，菜油的需求还受到棉(mián)油、玉米油等其他小油(yóu)种的(de)影响，菜油价格需要保(bǎo)持竞争力，要维持和豆油的低价差来刺(cì)激需求。”傅(fù)博说。

　　展望后市，陈界(jiè)正认为，前期菜油的进口盘面利润打开，未(wèi)来菜油将不断到港(gǎng)。欧洲受(shòu)到(dào)菜油(yóu)供应压力的影(yǐng)响，现(xiàn)货价格(gé)维持弱势，进口端带动国(guó)内盘面偏(piān)弱。全球菜(cài)籽(zǐ)供应恢复格局较为明(míng)确，后(hòu)期国内的供(gōng)应也会愈发宽松。近端菜油(yóu)继续(xù)维持(chí)逢高抛空的思(sī)路(lù)。后续需(xū)要(yào)重(zhòng)点关注加(jiā)拿大(dà)新一(yī)季菜籽(zǐ)播种(zhǒng)生长情况(kuàng)。

　　傅博提示，一(yī)方面，要(yào)关(guān)注国际市场的菜籽和菜油供应情况，关注是否(fǒu)会有新增供应或者上游成本端(duān)的变化因(yīn)素(sù)的影响；另一方面，要关注国内菜油(yóu)的累库情况和国内豆油的价(jià)格，预计接下来一段时间(jiān)，国内菜油(yóu)价(jià)格会(huì)跟随(suí)豆油价格波动。

　　供(gōng)需格局(jú)变化致(zhì)豆油(yóu)表现垫底

　　豆油方面，本周初市场还(hái)在担忧(yōu)进(jìn)口大豆(dòu)CIQ事件导(dǎo)致(zhì)周度压榨偏(piān)低，4月19日(rì)华南油厂恢复(fù)开机(jī)，20日后(hòu)其他地(dì)方油厂也在(zài)陆续恢复(fù)，下周(zhōu)开(kāi)始周度(dù)压榨量(liàng)明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下旬到7月上旬，预计大(dà)豆到港量接近3000万(wàn)吨，几乎是历史同期最高的进口量，所以预(yù)计大(dà)豆压榨量将从目(mù)前的150万吨/周大幅回升至180万(wàn)—200万吨/周，对(duì)应的(de)豆油供应量将从每(měi)周的28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可能(néng)将持续2个月以上。

　　“随着大豆不断过关，部分(fēn)工厂(chǎng)预计逐步恢复开机。当前已公布拍储(chǔ) 17.7 万吨。上周(zhōu)压(yā)榨量为147万(wàn)吨左右(yòu)，压(yā)榨量较上(shàng)周(zhōu)提升较多。由(yóu)于(yú)部(bù)分(fēn)工厂仍处(chù)于缺豆(dòu)停机(jī)状(zhuàng)态，预计短(duǎn)期开机继(jì)续位于低位(wèi)，下周开机预计(jì)将会继续恢复提升。上周库(kù)存小幅累库，现为60.17万(wàn)吨，维持在(zài)历史同(tóng)期低(dī)位，预计下周将会继续(xù)累库。现货市场乏(fá)善可陈，预计本周全国大豆压榨量(liàng)将升至(zhì)150万吨，豆油(yóu)供应紧张(zhāng)情况有望逐步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注意(yì)的是，豆油的(de)需求并不乐观(guān)。傅博(bósand可数吗还是不可数，thousand可数吗)表示，目(mù)前，豆油现货(huò)价格比棕榈(lǘ)油和菜油价格(gé)贵，随着(zhe)华东、华(huá)北地区(qū)温度升(shēng)高(gāo)，棕榈油对豆油(yóu)的消费替代增加，西南地区菜油对豆油的替代正在发生。一些食品加工、饲料等领域的豆油需求也会因为豆油(yóu)价格过高而减少。

　　“豆油(yóu)需(xū)求暂乏(fá)亮点，下游节前(qián)备货不积极，贸易商采购心态谨慎(shèn)。预计 5月(yuè)上(shàng)旬供应将会逐步(bù)转向宽松转变。后期需要(yào)重点关注(zhù)南国内(nèi)大豆到港通(tōng)关以(yǐ)及整体的开机情(qíng)况。新(xīn)一(yī)季(jì)美豆的播种生长情况将决定豆油盘面的相(xiāng)对(duì)强弱。”陈界正说。

　　傅(fù)博认为，供应(yīng)增加而(ér)需求(qiú)偏弱，再加上(shàng)进口(kǒu)大豆成本(běn)下行(xíng)，豆油基本面(miàn)从目前的低库存、高(gāo)基(jī)差，转变为(wèi)累库加基差下(xià)行的预期，即豆油(yóu)的(de)基(jī)本面转差。而同时，4—6月份(fèn)的棕(zōng)榈油(yóu)是降(jiàng)库(kù)预期，菜油前期(qī)已经对自身(shēn)的供应压力(lì)进(jìn)行了(le)一(yī)波交易(yì)，目前走势(shì)跟随豆油波动。因此，阶段性来看(kàn)，供应的边际变化和需求预(yù)期都预示豆油(yóu)可能是未(wèi)来一(yī)段时间三(sān)大油脂(zhī)中最弱(ruò)的。

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