民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像(xiàng)》

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