民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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